Στην έκθεσή του, ο οίκος επισημαίνει ότι το θετικό outlook αντανακλά τη δέσμευση της εκδότριας για ένα ελάχιστο επίπεδο over-collateralisation (OC) της τάξης του 25%.

Παράλληλα, όμως, αντανακλά και το outlook της Ελλάδας.

Σε περίπτωση αδυναμίας αποπληρωμής των ομολόγων, η Fitch θα ανέμενε τουλάχιστον ένα καλό ποσοστό ανάκτησης καθώς η "δεξαμενή" κάλυψης περιλαμβάνει ελληνικά δάνεια κατοικίας που διασφαλίζονται από υποθήκες.

Στη σχετική ανακοίνωση η Fitch, σημειώνει πως η αξιολόγηση του ομολόγου ορίζεται με βάση το «ταβάνι αξιολόγησης» της χώρας.

Αυτό σημαίνει πως ενδεχόμενη αναβάθμιση της Ελλάδας, θα οδηγήσει και σε μια αναβάθμιση του καλυμμένου ομολόγου.