Φθηνή η ΔΕΗ αλλά υπάρχει έλλειψη ορατότητας αναφέρει η Deutsche Bank- Buy

11:11 - 03 Μαρ 2010 | Αναλύσεις

Ισχυρά αποτελέσματα για το σύνολο της χρήσης περιμένει η Deutsche Bank για τη ΔΕΗ με την κερδοφορία να ενισχύεται σημαντικά έναντι του 2009. Ο οίκος περιμένει κέρδη ανά μετοχή 3,45 ευρώ και μέρισμα 1,20 ευρώ με τη μετοχή να διαπραγματεύεται μόλις 3,4 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2010, και με δείκτη EV/EBITDA 4,2 φορές. Η μερισματική απόδοση κατά τις εκτιμήσεις του οίκου ανέρχεται στο 10%.

Αν και περιμένει υποχώρηση στα κέρδη ανά μετοχή του 2010 20% περίπου ο οίκος αναφέρει πως η μετοχή διαπραγματεύεται με ελκυστικούς πολλαπλασιαστές. Ενώ λοιπόν η μετοχή είναι φθηνή, ο οίκος διατηρεί τη σύσταση αγοράς και την τιμή στόχο των 22 ευρώ αλλά η μετοχή συνεχίζει να υποφέρει από την αυξημένη αβεβαιότητα και από την έλλειψη ορατότητας στις προοπτικές.

Τα καθαρά κέρδη του 2009 θα ανέλθουν στα 800 εκατ. ευρώ και τα EBITDA στο 1,75 δισ. ευρώ.

Ετικέτες