Στο δεύτερο γύρο περνάνε από σήμερα οι διαπραγματεύσεις για το PSI και το «κούρεμα» του ελληνικού χρέους, που εξελίσσονται σε γόρδιο δεσμό λόγω της διελκινστύνδας συμφερόντων που ακολουθεί την επόμενη μέρα του ελληνικού «κουρέματος». Οι διαπραγματεύσεις που διεξάγονται σε Αθήνα και Βρυξέλλες μεταδίδεται σε όλες τις δηλώσεις του αξιωματούχων πως γίνονται σε «καλό κλίμα», αν και προς το συμφέρον όλων των διαπραγματευόμενων πλευρών είναι η συμφωνία για το τεχνικό σκέλος να κλείσει το συντομότερο και αυτό αυξάνει τις πιέσεις. Όπως άλλωστε δήλωσε ο επικεφαλής του IIF κ.Dallara «τα χρονικά περιθώρια για την επίτευξη μίας συμφωνίας στενεύουν», ενώ πιέσεις για το deal ασκούν με τη σειρά τους και ΔΝΤ και Βερολίνο.

Τόσο το περιβάλλον του πρωθυπουργού Λ.Παπαδήμου όσο και ο υπ.Οικονομικών Ευ.Βενιζέλος εξέφρασαν συγκρατημένη αισιοδοξία μετά τη συνάντηση τους με τον επικεφαλής του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ινστιτούτου (IIF) Charles Dallara και τον σύμβουλό του Jean Lemierre της BNP Paribas. Την ίδια στιγμή σε πυρετώδεις διαβουλεύσεις σε επίπεδο εκπροσώπων των υπουργών Οικονομικών της Ε.Ε εκπροσώπησαν την Ελλάδα ο πρόεδρος του Σώματος Οικονομικών Εμπειρογνωμόνων Γιώργος Ζανιάς και ο επικεφαλής του ΟΔΔΗΧ Πέτρος Χριστοδούλου.

Πάντως σταυρόλεξο για δυνατούς λύτες παραμένει η τελική συμφωνία, με σημείο σύγκλισης το επιτόκιο, όπου οι δύο πλευρές ενδέχεται να δώσουν τα χέρια συμφωνώντας στην εκχώρηση των εξής δύο επιλογών στους ιδιώτες ομολογιούχους:Για τα νέα ομόλογα που θα εκδοθούν η μία επιλογή θα είναι 20 ετών και με επιτόκιο 4% και η δεύτερη επιλογή 30 ετών και με επιτόκιο 5%, ενώ το τίμημα, ή στη διαπραγματευτική γλώσσα «price to pay» για την ελάφρυνση του χρέους, είναι πως τα ομόλογα θα υπάγονται στο βρετανικό δίκαιο, με ό,τι συνεπάγεται αυτό για τη διαπραγματευτική ισχύ έναντι των πιστωτών μας οι οποίοι θέτουν επιτακτικά τον εν λόγω όρο.

Σε επιβεβαίωση δημοσιεύματος του «R», η Ελλάδα αναμένεται να εισάγει αναδρομικά συλλογικές ρήτρες δράσης, CACs, σε όλα τα υφιστάμενα ομόλογα, και με αυτό τον τρόπο να αναγκάσει τα hedge funds που μέχρι στιγμής δεν συμμετέχουν με την ελπίδα ότι θα αντλήσουν κέρδος από αυτό, να υπογράψουν την συμφωνία. Τα hedge funds παίζουν παιχνίδι τακτικής και υπομονής απέναντι στο PSI, έχοντας αγοράσει σημαντικό μερίδιο των ομολόγων που ξεφόρτωσαν οι τράπεζες μετά το πρώτο PSI σε χαμηλότατες τιμές και έχοντας παράλληλα σημαντικές θέσεις σε ασφάλιστρα κινδύνου. Yπολογίζεται συγκεκριμένα πως 80 δις ευρώ βρίσκονται στα χέρια ασφαλιστικών, κρατικών επενδυτικών εταιρειών και hedge funds από τις ΗΠΑ και το Λονδίνο.Χθεσινό δημοσίευμα του Bloomberg μετέδιδε πως ανάμεσα στα hedge funds με θέσεις σε ελληνικά ομόλογα και CDS που «ζυγίζουν» τα συμφέροντα τους, είναι τα Saba Capital Management, το οποίο έχει ιδρύσει το παλαιότερο στέλεχος της Deutsche Bank Boaz Weinstein, η York Capital Management LP του Jamie Dinan και η λονδρέζικη CapeView Capital.

Την ίδια στιγμή, με κορυφαίους Ευρωπαίους αξιωματούχους και τραπεζίτες να έχουν ήδη δει τα «σκούρα» στις διαπραγματεύσεις για το PSI και να εξετάζονται σενάρια αύξησης της συμμετοχής των ευρωπαϊκών κυβερνήσεων ή συμμετοχής της ΕΚΤ στο «κούρεμα» του ελληνικού χρέους, ο αντιπρόεδρος της ΕΚΤ κ.Κονστάνσιο απέκλεισε το ενδεχόμενο συμμετοχής στο PSI.  Τα hedge funds ωστόσο δεν πρόκειται να ανταλλάξουν τα ελληνικά τους ομόλογα με νέα όσο η ΕΚΤ αρνείται να συμμετάσχει στο PSI, καθότι είναι νομικά δύσκολο για ένα κράτος να κάνει στάση πληρωμών σε έναν ομολογιούχο του ενώ θα συνεχίζει κανονικά την αποπληρωμή ενός άλλου, δήλωσε ο Αντρέας Κούτρας, αναλυτής του InTouch Capital Markets στο Bloomberg.

Παράλληλα ο Μάριο Ντράγκι με σιβυλλικό τρόπο απάντησε σε ερώτηση δημοσιογράφου πως «δεν ξέρει αν ήταν λάθος το PSI», δήλωση που μπορεί να διαβαστεί και ανάποδα, δηλαδή δεν ξέρει επίσης αν ήταν και σωστό...

Δ.Κώτσος
[email protected]