Ειδικότερα, σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσιάζει η Societe Generale σε σημερινή της ανάλυση, τα hedge funds πραγματοποιούν μαζικές αγορές στα αμερικανικά χρηματιστήρια, αντιστρέφοντας τις short θέσεις που τηρούσαν έως πρότινος. Παράλληλα, και παρότι στο παρελθόν διατηρούσαν μεγάλες θέσεις πωλητών στη μικρή κεφαλαιοποίηση, σήμερα, τηρούν ουδέτερη στάση απέναντι στις μετοχές της κατηγορίας αυτής. Ωστόσο, εξακολουθούν να ποντάρουν στην πτώση του χρηματιστηρίου του Τόκιο, παρά τη συνεχιζόμενη άνοδο του ιαπωνικού δείκτη Nikkei. Στα νομίσματα, παρότι οι κερδοσκόποι τροφοδότησαν την κόντρα στις προσδοκίες ανοδου του δολαρίου για αρκετούς μήνες, μειώνουν πλέον τις θέσεις τους. Μάλιστα, σήμερα, βγαίνουν πωλητές στο δολάριο έναντι του ευρώ, προϊδεάζοντας για πιθανή επαλήθευση των επίμονων εκτιμήσεων της αγοράς για διόρθωση του αμερικανικού νομίσματος, μέσα στο 2006. Στο πετρέλαιο, τα hedge funds παραμένουν πωλητές, ενώ ιδιαίτερη σημασία έχουν οι μαζικές long θέσεις που τηρούν στο χρυσό, ποντάροντας σε ακόμα μεγαλύτερη άνοδο του πολύτιμου μετάλλου. Αντίθετα, έπειτα από το πρόσφατο ιστορικό ρεκόρ του χαλκού, η αισιοδοξία των διαχειριστών για το μέταλλο αναδιπλώνεται. Στο ξεκίνημα, λοιπόν του νέου έτους, το "έξυπνο χρήμα" συγκεντρώνει τα στοιχήματά του στη Wall Street και το χρυσό, ελπίζοντας σε μια χρονιά ευκολότερη από το 2005. Πέρυσι, τα hedge funds πέτυχαν κέρδη, κυρίως από τις επενδύσεις τους στις αναδυόμενες αγορές και τις εταιρείες του ενεργειακού κλάδου, όμως, την Ανοιξη, η αγορά είχε «παγώσει» όταν η υποβάθμιση των ομολόγων της General Motors στην κατηγορία junk έπιασε στον ύπνο πολλούς διαχειριστές και προκάλεσε μεγάλες ζημιές στον κλάδο. Συνεπώς, η χρονιά σημαδεύτηκε από το κλείσιμο αρκετών hedge funds, των οποίων οι πενιχρές αποδόσεις δεν ήταν ικανές να προσελκύσουν επενδυτικά κεφάλαια και από τις επικρίσεις γύρω από το έλλειμμα διαφάνειας στον κλάδο. Ενδεικτικό είναι, εξάλλου, και το γεγονός πως ακόμα και σήμερα επικρατεί χαρακτηριστική ασάφεια γύρω από τις πραγματικές αποδόσεις του 2005. Με βάση τους υπολογισμούς της Hedge Fund Research Inc., οι μέσες αποδόσεις των hedge funds ανήλθαν πέρυσι σε 9,18%, έναντι του 9,03% του 2004, ξεπερνώντας τα κέρδη του S&P 500, που ήταν της τάξης του 3%. Όμως, τα αντίστοιχα στοιχεία που δημοσιοποίησε σήμερα η Standard & Poor’s υπολογίζουν τη μέση απόδοση στο 2,25%, καταδεικνύοντας πως οι επιδόσεις των περίφημων διαχειριστών του κλάδου ήταν φτωχότερες της αγοράς και σε κάθε περίπτωση, πολύ χαμηλότερες σε σχέση με τα εντυπωσιακά διψήφια ποσοστά της δεκαετίας του ’90. Κορίνα Σαμάρκου