Εν όψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων της Εθνικής για το δεύτερο τρίμηνο, η Merrill Lynch διατηρεί αμετάβλητες τις εκτιμήσεις της, όμως, διαβλέπει περιθώρια θετικών αναθεωρήσεων για τα κέρδη των χρήσεων έως το 2007, έως και κατά 10%. Σε ό,τι αφορά τα αποτελέσματα του β΄ τριμήνου, ο οίκος προβλέπει, έπειτα από την προειδοποίηση για αρνητικές επιπτώσεις από την απεργία, μείωση 7% (σε τριμηνιαία βάση) των καθαρών κερδών, στα 137 εκατ. ευρώ. Πάντως, ακόμα και έτσι, τα κέρδη της ΕΤΕ θα είναι κατά 47% υψηλότερα του μέσου όρου των τελευταίων τριών τριμήνων του 2004. Τα δάνεια αναμένονται αυξημένα κατά 18% και τα έσοδα από τόκους μόλις κατά 2%. Οι προμήθειες αναμένεται να εμφανίσουν μείωση 4% και τα έσοδα αύξηση 1%. Τα έξοδα προβλέπονται αυξημένα κατά 8%, σε σχέση με τη χαμηλή βάση σύγκρισης του πρώτου τριμήνου. Τέλος, οι αναλυτές της Merrill Lynch χαρακτηρίζουν την περίπτωση αναδιάρθρωσης της ΕΤΕ ως πολύ πιστευτή, ενώ επισημαίνουν πως η επιτυχημένη υλοποίηση της εθελουσίας εξόδου πέρυσι και τα προγράμματα πωλήσεων στον τομέα της λιανικής ενισχύουν την αισιοδοξία των αναλυτών για την υλοποίηση του προγράμματος του 2007.