Ειδικότερα, για τη μετοχή της Alpha Bank η τιμή στόχος μειώνεται από τα 34 ευρώ στα 33 ευρώ και για την Πειραιώς, από τα 28 ευρώ στα 27 ευρώ προηγουμένως. Η μετοχής της Πειραιώς εμφανίζει την καλύτερη απόδοση μεταξύ των ευρωπαϊκών τραπεζικών μετοχών που καλύπτει η Citigroup από την αρχή του έτους έως σήμερα, ενώ και η Alpha διαπραγματεύεται πλέον σε επίπεδα ανάλογα των ευρωπαίων ανταγωνιστών της και στα μέσα του ιστορικού εύρους της, όπως επισημαίνουν οι αναλυτές. Εξάλλου, εν όψει και της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων της Alpha Bank για το α΄ τρίμηνο, στις 17 Μαΐου, η Citigroup προειδοποιεί για ανησυχίες γύρω από τους ρυθμούς αύξησης των εσόδων από τόκους, σε όλες τις ελληνικές τράπεζες. Υπενθυμίζεται, άλλωστε, ότι τα αντίστοιχα μεγέθη των Eurobank και Πειραιώς ήταν χαμηλότερα των προσδοκιών της αγοράς. Στο πλαίσιο αυτό, η Citigroup μειώνει τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα από τόκους της Alpha Bank κατά 2% για το 2006 και κατά 3% για το 2007, προβλέποντας, πλέον ετήσια αύξηση 14% (έναντι στόχου 15% που θέτει το business plan της τράπεζας). Συνεπώς, και οι προβλέψεις του οίκου για τα κέρδη ανά μετοχή της Alpha μειώνονται κατά 1% για το 2006 (στα 2,04 ευρώ) και κατά 3% για το 2007 (στα 2,41 ευρώ). Η επέκταση του ομίλου στη ΝΑ Ευρώπη αναμένεται να αυξήσει το κόστος κατά 9% το 2006, προβλέπει η Citigroup. Για το πρώτο τρίμηνο του έτους, ο οίκος εκτιμά πως η Alpha θα εμφανίσει έσοδα από τόκους 325 εκατ. ευρώ, συνολικά έσοδα 474 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη μετά δικαιωμάτων μειοψηφίας 139 εκατ. ευρώ. Για την Πειραιώς, η Citigroup σημειώνει πως τα κέρδη της για το α΄ τρίμηνο ήταν 6% υψηλότερα από τις προβλέψεις της αγοράς και 1% καλύτερα από τις δικές της εκτιμήσεις. Τα έσοδα από τόκους θεωρούνται ελαφρώς κατώτερα των προσδοκιών, κυρίως λόγω της αύξησης της χρήσης της χονδρικής χρηματοδότησης. Ωστόσο, οι τάσεις στην τιμολόγηση θεωρούνται ανθεκτικές, με τα spreads στα δάνεια να μειώνονται ελαφρώς και στις καταθέσεις να βελτιώνονται, λόγω και της αύξησης των επιτοκίων από την ΕΚΤ. Τα δάνεια συνεχίζουν να τρέχουν με ισχυρούς ρυθμούς, παρατηρεί η Citigroup. Συνεπώς, ο οίκος προχωρά σε ήπιες μόνο μεταβολές στις εκτιμήσεις του για τα αποτελέσματα της Πειραιώς. Τα κέρδη του 2006 αναβαθμίζονται κατά 1% και αυτά του 2007 μειώνονται κατά 2%.