Οι αναλυτές του οίκου επισημαίνουν ότι τα αποτελέσματα του ΟΠΑΠ για το δ΄ τρίμηνο ήταν κατά 17% υψηλότερα των εκτιμήσεών τους σε επίπεδο EBITDA και 13% στα κέρδη ανά μετοχή. Το Στοίχημα επιδεικνύει ισχυρή ανάπτυξη, ενώ πολύ δυνατές ήταν και οι επιδόσεις του Kino, σημειώνει η Morgan Stanley, εκτιμώντας, έπειτα και από την τηλεδιάσκεψη, πως η εταιρεία βρίσκεται σε καλό δρόμο σε σχέση με το Στοίχημα, το Bingo και το διαγωνισμό για τα τερματικά. Ο ΟΠΑΠ βρίσκεται σε καλή θέση για να ωφεληθεί από τους καταλύτες της εισαγωγής ελληνικών αγώνων ποδοσφαίρου στο Στοίχημα, της εξοικονόμησης κόστους από τη διαχείριση του παιχνιδιού, των νέων τερματικών και των νέων παιχνιδιών. Eurobank AXE Στην υποβάθμιση της μετοχής του ΟΠΑΠ προχωρά η Eurobank Χρηματιστηριακή, καθώς εκτιμά ότι οι θετικές προοπτικές της εταιρείας έχουν ήδη προεξοφληθεί, στα τρέχοντα επίπεδα τιμών. Στο πλαίσιο αυτό, οι αναλυτές της ΑΧΕ εκδίδουν πρόβλεψη για πορεία ανάλογη της αγοράς, έναντι προηγούμενης εκτίμησης για υπερ-αποδόσεις. Όπως επισημαίνει η Eurobank ΑΧΕ, τα κέρδη του ΟΠΑΠ για το 2005 ήταν 11,9% υψηλότερα των προσδοκιών της. Στο πλαίσιο αυτό, προχωρά στην αναβάθμιση των εκτιμήσεών της, κατά 7,4% για τα κέρδη ανά μετοχή του 2006 και κατά 9,9% για το 2007. Για φέτος, αναμένεται αύξηση των εσόδων κατά 18,9%, των EBITDA κατά 8,4% και των κερδών κατά 15,1%, ενώ για την περίοδο 2006-2008, οι αναλυτές προβλέπουν μέση ετήσια αύξηση των κερδών ανά μετοχή καρά 10,4%. Εγνατία Finance Η Εγνατία Finance επαναλαμβάνει τη σύσταση διακράτησης που έχει εκδώσει για τη μετοχή του ΟΠΑΠ, αυξάνοντας την τιμή στόχο στα 30,5 ευρώ από 26,2 ευρώ προηγουμένως. Τα τρέχοντα επίπεδα προεξοφλούν τις θετικές προοπτικές και τις υψηλότερες των ανταγωνιστών προσδοκίες του ΟΠΑΠ, επισημαίνουν οι αναλυτές. Σημειώνεται ότι η Εγνατία Finance προχώρησε σε αναβάθμιση των εκτιμήσεών της για τα έσοδα του ΟΠΑΠ, λόγω των ισχυρών επιδόσεων του Kino. Για τα κέρδη ανά μετοχή, οι εκτιμήσεις μειώνονται κατά 1% για το 2006, ενώ αυξάνονται κατά 6-7% για το 2007 και 2008. ·