• ΓΔ: 00
  • FTSE/ΧΑ LARGE CAP0
  • FTSE ΧΑ MID CAP0
  • Τζίρος0
  • €/$ 0 €/£ 0
    BTC 0 ETH 0 XRP 0
Image on Reporter.gr
0
0
  • Nasdaq00%
  • S&P 50000%
  • CAC 4000%
  • DAX00%
  • FTSE 10000%
  • Nikkei 22500%

ΣΧΟΛΙΑ ΚΑΙ ΑΝΑΛΥΣΕΙΣ

Τη σύσταση πώλησης για τη μετοχή της ΔΕΗ διατηρεί η Goldman Sachs αυξάνοντας την τιμή στόχο από τα 15,7 ευρώ στα 16,1 ευρώ. Ο οίκος αναθεώρησε τις εκτιμήσεις του προκειμένου να ενσωματώσει τα καλύτερα των εκτιμήσεών του αποτελέσματα στο εννεάμηνο. Τώρα ενσωματώνει και πάγωμα των τιμολογίων για το 2010 ενώ πριν περίμενα αύξηση των τιμολογίων λιανικής κατά 6%. Αύξησε τις εκτιμήσεις του για τα EBITDA του 2009 κατά 4% και για τα καθαρά κέρδη 5%. Ρίσκο στις εκτιμήσεις του και στην αρνητική του θέσει βρίσκει αν υπάρχει αύξηση τιμολογίων αν και η νέα Κυβέρνηση έχει πει πως για τους επόμενους 12 μήνες θα είναι παγωμένα.
Κοντά στις εκτιμήσεις των αναλυτών κινήθηκαν τα αποτελέσματα της Motor Oil. Η Bank of America- Merrill Lynch αναφέρει πως τα αποτελέσματα ήταν ανάλογα των εκτιμήσεών της αν και αδύναμα. Ο οίκος περιμένει ανάκαμψη στα περιθώρια διύλισης από το 2010 από τα τρέχοντα χαμηλά επίπεδα σε συνδυασμό με την αξιόπιστη παραγωγή από τα υπάρχοντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας και από την επέκταση της μονάδας. Διατηρεί τη σύσταση αγοράς και την τιμή στόχο των 14,60 ευρώ.
Θετική εμφανίζεται για την Alpha Bank η UBS και διατηρεί τη σύσταση αγοράς και την τιμή στόχο των 14,10 ευρώ. Βρίσκει τα αποτελέσματα ανάλογα των εκτιμήσεων. Συγκεκριμένα σημειώνει πως ήταν κατά 3% ανώτερα των μέσων εκτιμήσεων και πολύ κοντά στην εκτίμηση του οίκου. Η μικρή καλύτερη πορεία οφείλεται στα ισχυρά κέρδη από συναλλαγές.
Η HSBC διατηρεί τη σύσταση για αποδόσεις ανώτερες από αυτές της αγοράς για τη μετοχή του ΟΠΑΠ μειώνοντας την τιμή στόχο στα 23 ευρώ από 25,5 ευρώ. Κάνει λόγο για ένα στόρι αξίας αγνοημένο και ανέραστο και σημειώνει πως τα κακά νέα είναι τώρα κάτι περισσότερο από προεξοφλημένα. Η ενδεχόμενη απελευθέρωση της αγοράς μπορεί να αποδειχθεί πως δεν είναι αναμφίβολα κακό αποτέλεσμα για τον ΟΠΑΠ.
Τη σύσταση αγοράς και τη σύσταση high conviction buy για τη μετοχή της ΔΕΗ διατηρεί η Citigroup καθώς και την τιμή στόχο των 25 ευρώ στην έκθεσή της με τίτλο «μας δείχνει τα λεφτά». Τα αποτελέσματα για ένα ακόμα τρίμηνο ήταν ανώτερα των εκτιμήσεων και η μετοχή διαπραγματεύεται με p/e 5,2 φορές για την περίοδο 2009-12. Αυτός ο πολλαπλασιαστής είναι αδικαιολόγητος κατά την άποψη του οίκου ακόμα και από την περίοδο που η αγορά είχε πολύ μεγάλους φόβους. Η μερισματική απόδοση με ένα ελάχιστο ποσό επιστροφής της τάξης του 35% είναι 8%.
Διατηρεί τη σύσταση για αποδόσεις ανώτερες από αυτές της αγοράς για τη μετοχή της Τράπεζας Κύπρου η HSBC και αυξάνει την τιμή στόχο στα 7,50 ευρώ από 6,30 ευρώ. Τα αποτελέσματα ήταν καλύτερα των εκτιμήσεων βοηθούμενα από τα κέρδη από συναλλαγές. Η επιβράδυνση στο τρίμηνο της πορεία των μη εξυπηρετούμενων δανείων ήταν η μεγαλύτερη θετική έκπληξη σημειώνει ο οίκος.
Mε απώλειες της τάξεως του 1,87%, στις 1411,99 μονάδες, έκλεισε τη χθεσινή συνεδρίαση ο δείκτης της υψηλής κεφαλαιοποίησης FTSE ASE 20 μη μπορώντας να ακολουθήσει το θετικό κλίμα των διεθνών αγορών. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 171,9 εκατ. ευρώ ενώ η ημερήσια διακύμανση βρέθηκε στο 3,36% (1451,8 με 1403,48 μονάδες) με τους πωλητές να έχουν το πάνω χέρι (6 ανοδικές / 13 πτωτικές).
Στα 15,33 ευρώ αύξησε την τιμή στόχο της εταιρείας ΔΕΗ η ΒΕΤΑ, από 13,07 ευρώ προηγουμένως, βελτιώνοντας και τη σύσταση από αποδόσεις χειρότερες από αυτές της αγοράς, σε ίσες με της αγοράς. Σύμφωνα με τη ΒΕΤΑ, η ΔΕΗ ανακοίνωσε πολύ καλά αποτελέσματα εννεαμήνου, καλύτερα από αυτά που περίμενε η αγορά, καθώς τη βοήθησε η πτώση του κόστους ενέργειας.
Διατηρεί την ουδέτερη σύσταση για τη μετοχή της Coca Cola η UBS και την τιμή στόχο των 17,50 ευρώ και προχώρησε μετά και τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου σε μείωση των εκτιμήσεών της για τις πωλήσεις. Περιμένει για το 2009 μείωση του οργανικού όγκου κατά 4,2% λόγω της πορείας των αναδυόμενων αγορών. Για τις πωλήσεις μείωσε τις εκτιμήσεις της κατά 2,4% η οποία αντισταθμίζεται με τις καλύτερες τιμές. Περιμένει σταθεροποίηση των οργανικών πωλήσεων πλέον. Για το 2010 δεν έκανε αλλαγές στους δείκτες ανάπτυξης αλλά αύξησε την εκτίμηση για το περιθώριο προ φόρων και τόκων του 2011. Για το 2009 περιμένει πωλήσεις 6,57 δισ. ευρώ, και καθαρά κέρδη 435,09 εκατ. ευρώ.
Στις 11 Νοεμβρίου αναμένονται τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου της Motor Oil. Η Deutsche Bank περιμένει EBITDA 44 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 18% και καθαρά κέρδη 44 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 38% σε δημοσιευμένη βάση. Αν εξαιρεθούν τα αποθέματα τα EBITDA εκτιμά ότι θα διαμορφωθούν στα 44 εκατ. ευρώ καθώς δεν αναμένει κίνηση για την αποτίμηση των αποθεμάτων. Η διοίκηση αναφέρει ο οίκος πως έχει αναφέρει ότι το τρίτο τρίμηνο θα είναι αδύναμο και εκτιμά πως οι προοπτικές θα βελτιωθούν στο τέταρτο τρίμηνο. Διατηρεί τις εκτιμήσεις του και τη σύσταση αγοράς λόγω και της πρόσφατης εξαγοράς της Shell Hellas, της ελκυστικής μερισματικής απόδοσης και του discount έναντι των ομοειδών. Διατηρεί επίσης και την τιμή στόχο των 14,70 ευρώ.
(upd) Ικανοποιημένοι είναι οι αναλυτές από τα αποτελέσματα της Alpha Bank για το τρίτο τρίμηνο και σημειώνουν την πολύ καλή πορεία των κερδών από συναλλαγές. Σημειώνουν και την αύξηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, αλλά και τη βελτίωση των καθαρών εσόδων από τόκους έναντι του προηγούμενου τριμήνου.
Σε υποβάθμιση της σύστασης της εταιρείας Jumbo προχώρησε η Merit, αφού τη διαμόρφωσε στη «συσσώρευση» από «αγορά» προηγουμένως, καθώς η σοβαρή οικονομική κρίση στην Ελλάδα και η αβεβαιότητα για το μεγάλο έλλειμμα έχουν πλήξει ασφαλώς το λιανεμπόριο στην εγχώρια αγορά, η οποία αποτελεί περίπου το 90% των πωλήσεων του ομίλου. Χαρακτηριστική είναι η πτώση των πωλήσεων του ομίλου το Σεπτέμβριο ο οποίος αποτελεί παραδοσιακά ένα πολύ καλό μήνα λόγω της έναρξης της σχολικής περιόδου.
Σε μείωση της τιμής στόχου της εταιρείας Sprider προχώρησε η Merit, αφού τη διαμόρφωσε στα 2,98 ευρώ, από 3,21 ευρώ προηγουμένως, καθώς εκτιμά ότι η μείωση των λιανικών πωλήσεων στην Ελλάδα μπορεί να έχει προσωρινά αρνητική επίδραση στις πωλήσεις του ομίλου, χωρίς όμως να ματαιώσει τα αναπτυξιακά σχέδιά του. Η σύσταση παρέμεινε αυτή της αγοράς.
Image on Reporter.gr Premium Penna Reporter Mamamia CityWoman