Όπως σημειώνει η χρηματιστηριακή, τα τελευταία χρόνια οι επενδυτές έχουν, δικαίως, επικεντρωθεί στην υψηλή ικανότητα δημιουργίας ταμειακών ροών της επιχείρησης και στη γενναιόδωρη πολιτική αμοιβών των μετόχων που απορρέει από αυτήν.

Πράγματι, επισημαίνει, «ο ΟΠΑΠ έχει διανείμει κατά μέσο όρο 1,6 ευρώ ανά μετοχή τα τελευταία τρία χρόνια (απόδοση περίπου 12%) και φαίνεται έτοιμος να επιστρέψει άλλο ένα 30% της κεφαλαιοποίησης αθροιστικά κατά τη διετία 2024-2026».

Σύμφωνα με την Eurobank Equities, «για το 2024, ο ΟΠΑΠ έχει αρκετούς μοχλούς να κινήσει για να προωθήσει την ανάπτυξη της πρώτης γραμμής, συμπεριλαμβανομένης της συνεχιζόμενης ανανέωσης των προϊόντων (π.χ. το λανσάρισμα του Eurojackpot) και ως εκ τούτου αναμένουμε αύξηση των εσόδων κατά 5% (2% επίγεια, 13% online) που φιλτράρεται σε αύξηση των adj. EBITDA κατά c4% (λίγο πάνω από την καθοδήγηση της mgt). Προβλέπουμε c4% αύξηση EBITDA το 2025 και 1% το 2026e».

«Συνεχίζουμε να βρίσκουμε την υπόθεση ελκυστική, υποστηρίζοντας ότι η μετοχή μοιάζει με ομόλογο υψηλής απόδοσης με θεμελιώδη στοιχεία της επενδυτικής βαθμίδας (IG) που προσφέρουν διψήφια απόδοση και δυνατότητα ανατίμησης της τιμής από την επαναξιολόγηση και την προαιρετικότητα της ανανέωσης των αδειών», αναφέρει μεταξύ άλλων η χρηματιστηριακή.