Ωστόσο εκτός από τις τράπεζες που έλαβαν τη μερίδα του λέοντος μέσω των διαδοχικών ανακεφαλαιοποιήσεων, ελάχιστες από τις υπόλοιπες εισηγμένες ευνοήθηκαν από τις συνθήκες ρευστότητας που δημιουργήθηκαν καθώς έγιναν ελάχιστες αυξήσεις κεφαλαίου εκτός τραπεζικού τομέα.
«Η αγορά λειτούργησε αποτελεσματικά στην περίοδο της κρίσης και ο ρόλος του Χρηματιστηρίου ως μηχανισμού άντλησης κεφαλαίων θα ενισχυθεί στο μέλλον», εκτίμησε ο διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου Χρηματιστήριο Αθηνών Σωκράτης Λαζαρίδης, σε ειδική παρουσίαση που πραγματοποιήθηκε χθες για τις προοπτικές του 2016. Ο ίδιος έδωσε ιδιαίτερη έμφαση και στα στοιχεία που δείχνουν ότι παρά τις έντονες διακυμάνσεις των τιμών στην αγορά, το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών για ελληνικά assets είναι σταθερά θετικό την τελευταία τριετία και αντικατοπτρίζει τις προσδοκίες των διαχειριστών διεθνώς για το μεγάλο επενδυτικό στοίχημα που παίζεται στην Ελλάδα.
Πρωτοπόρος όσον αφορά στην άντληση κεφαλαίων την περίοδο 2012-2015 βρίσκεται το Εuronext (338,8 δισ. ευρώ), ακολουθεί το ισπανικό ΒΜΕ (138,5 δισ.) και την πρώτη τριάδα συμπληρώνει το London Stock Exchange (52,9). Τέταρτο είναι το Ελβετικό Χρηματιστήριο, με άντληση 52,9 δισ. ευρώ, και πέμπτη η ελληνική αγορά (52,8 δισ. ευρώ).
Στην Ελλάδα το 2010 αντλήθηκαν συνολικά 4,043 δισ. ευρώ, το 2011 άλλα 4,712 δισ. ευρώ, το 2012 άλλα 2,057 δισ. ευρώ, το 2013 καταγράφηκε ρεκόρ άντλησης κεφαλαίων με 30,370 δισ. ευρώ, το 2014 οι τράπεζες και οι επιχειρήσεις σήκωσαν 10,064 δισ. ευρώ, ενώ πέρυσι η χρονιά έκλεισε με συνολικά αντληθέντα κεφάλαια 10,371 δισ. ευρώ.
Όσον αφορά στις εισροές κεφαλαίων, αυτές ανήλθαν κατά την τελευταία τριετία σε 4,3 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας τις εκροές της πενταετίας 2008-2012 (4,1 δισ. ευρώ). Ειδικότερα, το 2013 εισέρευσαν στην εγχώρια αγορά 2,33 δισ. ευρώ, την επόμενη χρονιά 1,36 δισ. και πέρυσι οι καθαρές εισροές ξένων διαμορφώθηκαν σε 606 εκατ. ευρώ.
Η Μέση Κεφαλαιοποίηση μειώθηκε κατά 36,9% το 2015 σε σχέση με το 2014 (43,8 δισ. ευρώ έναντι 69,4 δισ.), κυρίως λόγω της μεγάλης πτώσης των τιμών των τραπεζικών μετοχών κατά το β' εξάμηνο.
Λόγω του μεγάλου τζίρου -αποτέλεσμα της διαδικασίας ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών-, η συγκέντρωση ρευστότητας στις μετοχές του ftse/XA Large Cap αυξήθηκε πέρυσι σε 95,8% από 87,8%.
Η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών των μετοχών του FTSE/Large Cap διαμορφώθηκε σε 82,2 εκατ ευρώ, αυτή των τίτλων του ftse/Mid Cap se 1,2 εκατ. ευρώ και σε 2 εκατ. ευρώ αυτή των λοιπών μετοχών και προϊόντων της αγοράς.
Η παρουσία των ξένων επενδυτών στο ΧΑ παραμένει έντονη και πλέον διαμορφώθηκε στο επίπεδο-ρεκόρ 64,2% επί της συνολικής κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Οι αλλοδαποί έχουν το πάνω χέρι και όσον αφορά στην παρουσία τους βάσει του τζίρου, έχοντας μερίδιο 61,7%.
Τη χρονιά που πέρασε, «έκλεισε» η ψαλίδα μεταξύ κερδοφόρων και ζημιογόνων εισηγμένων εταιρειών (90 - 93) ενώ το 2014 οι ζημιογόνες ήταν 104 έναντι 80 που εμφάνισαν κέρδη. Το ισοζύγιο για την περίοδο 2008-2015 ήταν ζημιογόνο (41,2 δισ. ευρώ) για το σύνολο των εισηγμένων εταιρειών. Ωστόσο, το Δημόσιο εισέπραξε από τις επιχειρήσεις φόρους ύψους 14,3 δισ. ευρώ, από τους οποίους: 11,9 δισ. ευρώ από τη φορολογία των κερδών, 1,4 δισ. ευρώ από τους φόρους επί των πωλήσεων, των μερισμάτων και από φόρους συγκέντρωσης κεφαλαίων.
Το 2015 στέρησε από τον γενικό δείκτη 23,58% και από τον δείκτη μεγάλης κεφαλαιοποίησης 30,8%. «Χάρισε» ωστόσο στον δείκτη θεμελιωδών μεγεθών 14,6%, σε αυτόν των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και σχεδόν 33% στον δείκτη πετρελαίων.
Στην περίοδο 2010-2015, οι εισηγμένες εταιρείες έχουν διανείμει στους μετόχους τους συνολικά 5,8 δισ. ευρώ. Το 82% των χρηματικών διανομών αφορά σε μερίσματα και το υπόλοιπο σε επιστροφές κεφαλαίου. Από το 2013, συντελείται αύξηση του αριθμού των εταιρειών που προχωρούν σε διανομή κερδών στους μετόχους όσο και των διανεμόμενων ποσών.
Παρά την σημαντική συμμετοχή ξένων κεφαλαίων στο Χ.Α, τα στοιχεία της ΕΧΑΕ δείχνουν πως μόλις 42 εισηγμένες πληρούν σήμερα το βασικό κριτήριο κεφαλαιοποίησης των 100 εκατ. ευρώ που είναι το ελάχιστο "εισιτήριο" για να επενδύσουν τα ξένα funds σε μια εισηγμένη εταιρεία. Το 2007 ο αντίστοιχος αριθμός εισηγμένων που είχαν κεφαλαιοποίηση άνω των 100 εκατ. ευρώ ανέρχονταν σε 114.
Την ίδια στιγμή ενώ σε όρους κεφαλαιοποίησης προς ΑΕΠ η αγορά της Αθήνας είναι σήμερα μια από τις τέσσερις φτηνότερες στην Ευρώπη με την αξία της να αντιστοιχεί μόλις στο 21,7% του ΑΕΠ, οι επιχειρήσεις που φιλοξενεί η αγορά παραμένουν στην πλειονότητά τους ζημιογόνες. Το 2015 συνολικά 93 εταιρείες είχαν ζημιές και άλλες 90 κέρδη, ενώ το 2014 οι ζημιογόνες ήταν 104 έναντι 80 που εμφάνισαν κέρδη.