Ο γενικός δείκτης του Χ.Α. που ενδοσυνεδριακά έφτασε μέχρι τις 1.674 μονάδες, έκλεισε με σούπερ κέρδη 5,15%, στις 1.662,38 μονάδες, αποκαθιστώντας και πάλι τη σύνδεση με το ανοδικό σενάριο. Θ εωρείται κάτι περισσότερο από βεάβαιο ότι το επόμενο διάστημα θα τρέξουν ιδιαίτερα οι τραπεζικές μετοχές, αλλά και οι εταιρείες που ελέγχονται από το Δημόσιο μαζί με τις θυγατρικές τους. Ο 20άρης έκλεισε με κέρδη 6,24% και ο τραπεζικός κλάδος με άνοδο 8,71%. Κέρδη 11,73% για το Τ.Τ., στο 3,81 ευρώ και με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια, 10,125 για την Εθνική, στα 7,18 ευρώ και 9,1 εκατ. τεμάχια, 9,83% για τη μετοχή της Eurobank, στα 5,14 ευρώ, 8.90% η μετοχή της Πειραιώς, στο 1,59 ευρώ, 7,25% η Κύπρου, στα 2,96 ευρώ, 6,71% η Alpha, στα 5,25 ευρώ και με όγκο 9,4 εκατ. τεμάχια. Οι συναλλαγές ήταν εντυπωσιακές, δεδομένης της συγκυρίας και με ότι είχαμε συνηθίσει, αφού άγγιξαν και ξεπέρασαν τα 240 εκατ. ευρώ. Μεγάλη, επίσης, ήταν η αντίδραση στη μετοχή της ΔΕΗ που ενισχύθηκε κατά 5,3%, στα 12,52 ευρώ, ΟΤΕ 5,14%, στα 8,18 ευρώ, ΟΠΑΠ 3,58%, στα 16,20 ευρώ. Μεγάλη ήταν η αντίδραση για την ΕΥΑΘ, που ενισχύθηκε κατά 6,11%, ΕΥΔΑΠ 7,20 ευρώ, ΟΛΘ 7,91% και ΟΛΠ 1,97%.
Ξένοι
Ευχάριστη έκπληξη ήταν για την πλειονότητα των ξένων αναλυτών οι αποφάσεις των Ευρωπαίων αρχηγών ως προς το ελληνικό ζήτημα, καθώς όπως σημειώνουν η επιμήκυνση της αποπληρωμής του ελληνικού δανείου στα 7,5 χρόνια και η μείωση του επιτοκίου κατά 1%, θα συμβάλλουν καταλυτικά στην περαιτέρω αποκλιμάκωση των ελληνικών spread και CDS, γεγονός το οποίο έχει ήδη αρχίσει να διαφαίνεται από τις σημερινές χρηματιστηριακές συναλλαγές... Ωστόσο, υπάρχουν κάποιοι που διακτέχονται από συγκρατημένη αιασιοδοξία, αφού εκτιμούν ότι η Ελλάδα δεν έχει ακόμη αποφύγει εντελώς το ενδεχόμενο πιθανής αναδιάρθρωσης του χρέους της.
Nomura
Αισιόδοξη εμφανίζεται η Nomura σε σημερινή της ανάλυση, σχολιάζοντας τις αποφάσεις που έλαβαν οι Ευρωπαίοι αρχηγοί της Ευρωζώνης την περασμένη Παρασκευή στη Σύνοδο Κορυφής για το ελληνικό ζήτημα, ωστόσο.... το τοπίο παραμένει ακόμα “θολό” ως προς το ενδεχόμενο μακροπρόθεσμης αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, όπως διευκρινίζει η ίδια.
Ειδικότερα, η Nomura αποτιμώντας την επιτυχία της Ελλάδας ως προς την επιμήκυνση της αποπληρωμής του ελληνικού δανείου από την ΕΕ και το ΔΝΤ στα 7,5 χρόνια, καθώς και τη μείωση του ελληνικού επιτοκίου κατά μία ποσοστιαία μονάδα, επισημαίνει ότι πρόκειται για μία ιδιαίτερα θετική εξέλιξη για τη χώρα, η οποία επιπροσθέτως θα λειτουργήσει καταλυτικά στην αποκλιμάκωση των spread και CDS. Παράλληλα, η ίδια εκτιμά ότι η επί της αρχής πολιτική συμφωνία, στην οποία κατέληξαν οι Ευρωπαίοι ηγέτες για την Ελλάδα σηματοδοτεί τις επανεκδόσεις ομολόγων, με τον EFSF να αγοράζει ενδεχομένως στην πρωτογενή αγορά.
Ωστόσο, σε αυτό το σημείο τονίζει ότι ενώ ο μηχανισμός (EFSF) θα αγοράζει ομόλογα στην πρωτογενή αγορά υπό αυστηρές προϋποθέσεις, η ΕΚΤ δεν θα «διστάσειι» να κάνει χρήση του προγράμματος αγοράς τίτλων αν κριθεί απαραίτητο. Οπως επισημαίνει ο αναλυτης, οι αγορές ομολόγων από την ΕΚΤ θα βοηθήσουν στην διευκόλυνση της Ελλάδας στο να αρχίσει και πάλι να πουλά ομόλογα, και άρα να βγει ξανά στις αγορές, στο πρώτο μισό του 2012. Ταυτόχρονα, η Nomura επισημαίνει ότι όλα τα υπερχερωμένα κράτη-μέλη της ευρωπαικής περιοχής θα ευνοηθούν από τις αποφάσεις που ελήφθησαν στη Σύνοδο με εξαίρεση την Ιρλανδία, η οποία θα πρέπει να εξετάσει τις πολιτικές της υποχρεώσεις, εάν θέλει να πετύχει χαμηλότερο επιτόκιο.Τέλος, ο οίκος συστήνει θέση «long» για Ελλάδα, Πορτογαλία και Ισπανία, ενώ σημειώνει ότι το ενδεχόμενο αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους παραμένει “ζωντανό”, προκαλώντας ισχυρή αβεβαιότητα.
Την ίδια στιγμή, ο επικεφαλής της αγοράς σταθερού εισοδήματος της HSBC, κ. Steven Major, επισημαίνει πως οι ευρωπαίοι ηγέτες προσέφεραν μία τεράστια έκπληξη στην αγορά, ακριβώς την στιγμή που οι επενδυτές είχαν αρχίσει να φοβούνται για τα χειρότερα. Οπως ο ίδιος εκτιμά, ηζήτηση για τα κρατικά ομόλογα της περιφέρειας αναμένεται τώρα να ενισχυθεί σημαντικά.
Citigroup
“Ράλι” στις ελληνικές τραπεζικές μετοχές “βλέπει” η Citigroup, αποτιμώντας τη θετική επίδραση που θα έχει στον εν λόγω κλάδο οι αποφάσεις για μείωση του ελληνικού επιτοκίου κατά 1% και για την επιμήκυνση του χρόνου αποπληρωμής του ελληνικού δανείου από την ΕΕ και το ΔΝΤ, όπως αποφάσισαν οι Ευρωπαίοι αρχηγοί κατά τη διάρκεια της Συνόδου Κορυφής την περασμένη Παρασκευή.
Όπως αναφέρει σε σημερινή της έκθεση, η επί της αρχής πολιτική συμφωνία στην οποία κατέληξαν οι ηγέτες της ζώνης του ευρώ για την Ελλάδα θα συμβάλλει καταλυτικά στην υποχώρηση των spread και CDS. Σχολιάζει ακόμη ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν στην κατοχή τους 45 δισ. ευρώ σε ελληνικά κρατικά ομόλογα και τουλάχιστον 10-15 δισ. ευρώ σε δάνεια ή το 17%-19% του συνολικού κυβερνητικού χρέους της Ελλάδας.
«Οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών αναμένεται να καταγράψουν ράλι όταν μειωθεί το spread. Μάλιστα, όσο μεγαλύτερη έκθεση έχουν, τόσο μεγαλύτερο θα είναι και το ράλι», εκτιμά η Citigroup.
Spreads
Αισθητή αποκλιμάκωση σημείωναν τα spreads των ελληνικών ομολόγων την Δευτέρα μετά την απόφαση των ηγετών της ευρωζώνης να ελαφρύνουν τους όρους των έκτατων δανείων προς την Ελλάδα και να ενισχύσουν τον μηχανισμό διάσωσης.
Το spread του ελληνικού 10ετούς ομολόγου αναφοράς έναντι του αντίστοιχου γερμανικού συρρικνωνόταν κάτω από τις 920 μονάδες, από τα επίπεδα των 970 μονάδων την Παρασκευή. Στη σύνοδο των ηγετών της ευρωζώνης το Σάββατο αποφασίστηκε να μειωθεί κατά 100 μονάδες βάσης το επιτόκιο των έκτατων δανείων των 110 δις ευρώ που λαμβάνει η Ελλάδα καθώς και να επεκταθεί η πληρωμή τους από τα 3 στα 7,5 έτη. Επίσης αποφασίστηκε η ενίσχυση του μηχανισμού διάσωσης και η δυνατότητά του να αγοράζει ομόλογα χωρών που έχουν προβλήματα, υπό ειδικές προϋποθέσεις. Συρρίκνωση κατά 105 μονάδες βάσης σημείωναν και τα ασφάλιστρα κινδύνου των πενταετών ομολόγων (CDS) στις 940 μονάδες.