Η ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών (ALPHA BANK, EUROBANK, ΕΘΝΙΚΗ, ΠΕΙΡΑΙΩΣ) άλλαξε για τα καλά τα δεδομένα στο Χρηματιστήριο της Αθήνας στο τέλος του 2015 εδραιώνοντας την κυριαρχία των αλλοδαπών παικτών στην εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά, δίχως να σημαίνει ότι ο «διεθνής» παράγοντας δεν διατηρεί σημαντικές θέσεις σε τίτλους όπως οι ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ, ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ, ΤΙΤΑΝ, Coca Cola HBC, ΕΛΛΗΝΙΚ. ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ, ΟΛΠ, ΟΛΘ, ΕΥΔΑΠ, FOLLI-FOLLIE, JUMBO, LAMDA, Grivalia, Aegean, ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ-ΜΕΤΚΑ, αλλά και σε χαρτιά της μεσαίας τάξης.
Ο Δεκέμβριος, μήνας κατά τον οποίο υλοποιήθηκαν οι αυξήσεις κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών κατά 9,4 δισ. ευρώ (εκ των οποίων 5,7 δισ. προήλθαν από τον ιδιωτικό τομέα) ολοκληρώθηκε με ρεκόρ εισροής νέων κεφαλαίων από το εξωτερικό καθώς συνολικά οι ξένοι τοποθέτησαν 997,58 εκατ. ευρώ στο ελληνικό Χρηματιστήρια. Αυτό προκύπτει από τα πρόσφατα στατιστικά στοιχεία που ανακοίνωσε η ΕΧΑΕ για τον προηγούμενο μήνα.
Οι εισροές προήλθαν από Θεσμικούς Επενδυτές (755,97 εκατ.), Νομικά Πρόσωπα (237,72 εκατ.), λοιπά Νομικά Πρόσωπα (7,50 εκατ.) και λοιπούς Αλλοδαπούς Επενδυτές (0,01 εκατ.), ενώ οι εκροές προήλθαν από Ιδιώτες Αλλοδαπούς (3,62 εκατ.).
Οι Έλληνες επενδυτές εμφανίζονται πωλητές, με εκροές κεφαλαίων ύψους 997,11 εκατ. ευρώ. Οι εκροές προήλθαν από Ασφαλιστικές Εταιρείες & Συνταξιοδοτικά Κεφάλαια (573,06 εκατ.), Δημόσιο Τομέα (236,43 εκατ.), Ιδιωτικές μη Χρηματοοικονομικές Εταιρείες (91,59 εκατ.), Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα (84,93 εκατ.), Έλληνες Ιδιώτες (62,44 εκατ.), Εταιρείες Επενδύσεων (0,56 εκατ.), λοιπά Ιδιωτικών Χρηματοοικονομικών (0,34 εκατ.), ενώ οι εισροές προήλθαν από Αμοιβαία Κεφάλαια (52,25 εκατ.).
Μάλιστα, η έξαρση των εισροών τον Δεκέμβριο άλλαξε και το ισοζύγιο αγοραστών-πωλητών στο Χ.Α για το σύνολο του έτους, καθώς το 2015 έκλεισε με συνολικές καθαρές εισροές 606,97 εκατ. ευρώ από ξένους επενδυτές οι οποίοι έφτασαν πλέον να ελέγχουν το 64,2% της συνολικής κεφαλαιοποίησης του Χρηματιστηρίου της Αθήνας (ή το 60% αν συνυπολογιστεί πλέον η σημαντικά απομειωμένη συμμετοχή του ΤΧΣ που αξίζει μόλις 2,3 δισ. ευρώ).
Η αξία συναλλαγών του Δεκεμβρίου 2015 έφτασε τα 3,942 δισ. ευρώ σημειώνοντας άνοδο κατά 331,5% (λόγω των συνεχόμενων αναδιαρθρώσεων χαρτοφυλακίων) από τη συναλλακτική δραστηριότητα του προηγούμενου μήνα που ήταν 913,73 εκατ. ευρώ. Αντίστοιχα, η Μέση Ημερήσια Αξία Συναλλαγών του Δεκεμβρίου 2015 ήταν 187,73 εκατ. ευρώ, αυξημένη σε σχέση με την αντίστοιχη του προηγούμενου μήνα (43,51 εκατ.). Ρόλο στην εκτίναξη των συναλλαγών έπαιξαν και τα απανωτά rebalancing στις τραπεζικές μετοχές λόγω της αλλαγής της στάθμισής τους.
Στο σύνολο της αγοράς περίπου 14.824 κωδικοί ξένων επενδυτών έχουν στην κατοχή τους ελληνικές μετοχές αξίας 23,6 δισ. ευρώ. Αντίθετα το μερίδιο των ελληνικών χαρτοφυλακίων έχει πλέον περιοριστεί στο 1/3 της τρέχουσας αξίας των μετοχών της ελληνικής αγοράς. Συνολικά 770.884 εγχώριοι κωδικοί έχουν μετοχές τρέχουσας αξίας 12,7 δισ. ευρώ ή 34,5% επί τις κεφαλαιοποίησης χωρίς το ΤΧΣ.
Ο αριθμός των ενεργών μερίδων για τον μήνα Δεκέμβριο 2015 ανήλθε στις 26.322 έναντι 25.151 κατά τον προηγούμενο μήνα (τον Δεκέμβριο 2014 ο αριθμός των ενεργών μερίδων ανήλθε στις 25.827). Τον Δεκέμβριο 2015 δημιουργήθηκαν 3.524 νέες μερίδες Επενδυτών έναντι 3.112 νέων μερίδων που δημιουργήθηκαν τον προηγούμενο μήνα. Οι 3.524 νέες μερίδες είναι ρεκόρ 30 μηνών, καθώς οι αμέσως περισσότερες νέες μερίδες ανοίχτηκαν τον Ιούνιο του 2013 (5.891 νέες μερίδες). Από αυτές, 3.240 μερίδες αφορούσαν Έλληνες επενδυτές (3.053 Φυσικά Πρόσωπα και 187 Νομικά Πρόσωπα) και οι 284 νέες μερίδες Ξένους επενδυτές (68 Φυσικά Πρόσωπα και 216 Νομικά Πρόσωπα).
Ο Δεκέμβριος ήταν ο πέμπτος συνεχόμενος μήνας καθαρών εισροών από την κατηγορία των θεσμικών επενδυτών που εδρεύουν σε ξένες χώρες. Από το σύνολο των ξένων, οι επενδυτές με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο τοποθέτησαν τον περασμένο μήνα 770,05 εκατ. ευρώ. Οι εισροές των επενδυτών με έδρα τις ΗΠΑ διαμορφώθηκαν σε 99 εκατ. ευρώ, όμως μετά την ανακεφαλαιοποίηση η αξία των χαρτοφυλακίων τους έφτασε στα 4,923 δισ. ευρώ ή στο 20,83% της συνολικής συμμετοχής των ξένων επενδυτών. Καθαρές εισροές 113,7 εκατ. ευρώ ήρθαν από την Τσεχία ενώ ακολούθησαν οι επενδυτές από τα Νησιά Καϋμάν με 44,67 εκατ. ευρώ και οι επενδυτές με έδρα τη Γαλλία (23,59 εκατ. ευρώ).
Σε κάθε περίπτωση στην αγορά περισσεύει ο σκεπτικισμός, καθώς υπάρχει πλήθος εγχώριων και διεθνών ανοιχτών θεμάτων και μετώπων (ασφαλιστικό, αξιόλογη, πολιτικό ρίσκο, γεωπολιτικές εντάσεις, Κίνα, πετρέλαιο, ακριβό δολάριο, Αναδυόμενες Αγορές), με συνέπεια το 2016 να μοιάζει σαν να έχει μια διπλή όψη, σαν άλλος… Ιανός, κρύβοντας τόσο ευκαιρίες όσο και ρίσκο. Πάντως, το Χ.Α. έκανε αρχή με συνολικές απώλειες 7,8% 9σερί 5 πτωτικών συνεδριάσεων) πριν χτες «σπάσει» το καθοδικό σπιράλ. Από κει και πέρα, οι εγχώριές και διεθνείς εξελίξεις θα καθορίσουν την τάση της «Λ. Αθηνών», σε μια συγκυρία όπου παρατηρείται παγκόσμια μετακίνηση κεφαλαίων από τις αγορές της Ασίας και άλλων αναδυόμενων οικονομιών, προς τις ΗΠΑ και την Ευρώπη.
Γιώργος Παπακωνσταντίνου