Ο οίκος αναφέρει ότι, εάν ληφθεί υπόψιν η προγραμματισμένη πώληση του ΔΕΔΔΗΕ το 2015 και η αύξηση των τιμολογίων το 2016, προβλέπεται μέση ετήσια αύξηση των κερδών κατά 25% έως το 2018 και περιθώριο ανόδου της μετοχής στο 50%.

Με βάση τις προβλέψεις της, η μετοχή της ΔΕΗ διαπραγματεύεται με discount έως 69% σε σχέση με τα Ρ/Ε του κλάδου.

Ο οίκος, διατηρώντας τη σύσταση «buy», δίνει τιμή-στόχο για τη μετοχή στα 9,8 ευρώ.

Ο οίκος τονίζει βέβαια το ρίσκο της πολιτικής επέμβασης στην υπόθεση της ιδιωτικοποίησης της ΔΕΗ. Πιο συγκεκριμένα, αναφέρει ότι το κόμμα της αξιωματικής αντιπολίτευσης, ο ΣΥΡΙΖΑ, έχει δηλώσει ότι, εάν κυβερνήσει, θα ακυρώσει την αποκρατικοποίηση. Στη συνέχεια, η Goldman Sachs εξηγεί ότι η ιδιωτικοποίηση του ΑΔΜΗΕ αναμένεται να γίνει τον Ιούλιο του 2015, δηλαδή πριν από τις εκλογές του 2016. Ωστόσο, επισημαίνει ότι υπάρχει το ρίσκο πρόωρων εκλογών το 2015 και ότι ο ΣΥΡΙΖΑ προηγείται στις δημοσκοπήσεις.

Μάλιστα, ο οίκος προσθέτει ότι προσδοκά ότι η τρόικα και η ΕΕ θα συνεχίζουν να πιέζουν για την ιδιωτικοποίηση για να αυξηθεί ο ανταγωνισμός στην αγορά ηλεκτρικής ενέργειας.