Folli Follie: Sell η Deutsche Bank, ουδέτερη η Πειραιώς

11:52 - 04 Σεπ 2007 | ΚΟΣΜΗΜΑΤΑ

Εξακολουθεί να πιστεύει η Deutsche Bank πως η μετοχή της Folli Follie είναι ακριβή παρά την αύξηση που έκανε στην τιμή στόχο. Ο οίκος διατηρεί τη σύσταση πώλησης για τη μετοχή αλλά ανέβασε την τιμή στόχο στα 25,1 ευρώ από 21,9 ευρώ μετά και την ανακοίνωση των εταιρικών αποτελεσμάτων για το πρώτο εξάμηνο της τρέχουσας χρήσης.

Τα αποτελέσματα ο οίκος τα χαρακτηρίζει μικτά καθώς τα EBITDA ήταν κατά 3% χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις και τα κέρδη 7% υψηλότερα. Για το 2007 περιμένει πλέον EBITDA 148 εκατ. και καθαρά κέρδη 69 εκατ. ευρώ. Οι εκτιμήσεις αυτές είναι κατά 5% και 8% υψηλότερες από τις αντίστοιχες προηγούμενες.

H Πειραιώς σε σημερινή της έκθεση διατηρεί την ουδέτερη σύσταση για τη μετοχή και αυξάνει την τιμή στόχο στα 31,20 ευρώ από 30 ευρώ. Όπως σημειώνει τα καθαρά κέρδη ήταν κατά 18% υψηλότερα των εκτιμήσεών της λόγω έκτακτων και μη επαναλαμβανόμενων κερδών.

Η μετοχή σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της ΑΧΕ διαπραγματεύεται τα κέρδη του 2007 13,9 φορές ή με premium 7% του μέσου P/E της περιόδου 2003-2006. Την ίδια ώρα ο όμιλος παίζει με υπερβολικό discount έναντι των ομοειδών ευρωπαϊκών αλλά και αμερικανικών εταιρειών.

Για το 2007 η Πειραιώς περιμένει πωλήσεις 625,94 εκατ., EBITDA 147,54 εκατ. και καθαρά κέρδη 74,08 εκατ. ευρώ.

Ετικέτες