Επίσης, δύο σημαντικές παράμετροι που επισημαίνονται από τη διοίκηση είναι ότι η Emporiki εξακολουθεί να επιβαρύνεται από το κόστος του ΤΕΑΠΕΤΕ που θα ανέλθει το 2005 στα 65 εκατ. ευρώ, ενώ για την αύξηση κεφαλαίου ύψους 397,17 εκατ. ευρώ έχει ανατεθεί στη JP Morgan να καλύψει έως και το 50% της αύξησης κεφαλαίου στην περίπτωση αδιάθετων μετοχών. Τα κέρδη Τα κέρδη προ φόρων και δικαιωμάτων μειοψηφίας διαμορφώθηκαν σε 95,3 εκατ. από 6,8 εκατ. στο 9μηνο του 2004 ως αποτέλεσμα της σταδιακής ανάκαμψης των βασικών κατηγοριών οργανικών εσόδων και της αισθητής συρρίκνωσης των λειτουργικών εξόδων. Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 9,3% και ανήλθαν σε 471,1 εκατ. αντικατοπτρίζοντας τη στροφή προς την καταναλωτική και τη στεγαστική πίστη, οι οποίες αποτελούν πλέον σχεδόν το 40% του δανειακού χαρτοφυλακίου. Τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες διαμορφώθηκαν σε 110,3 εκατ. σημειώνοντας άνοδο κατά 8,9% έναντι του αντίστοιχου εννεαμήνου του 2004. Τα καθαρά έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες ανήλθαν σε 19,6 εκατ. σημειώνοντας μείωση κατά 32,3% έναντι του 9μήνου του 2004. Τα αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων, διαμορφώθηκαν στα 11,2 εκατ. το α’ εννεάμηνο του 2005 σε σχέση με 19,5 εκατ. πέρυσι. Τα αποτελέσματα του επενδυτικού χαρτοφυλακίου άγγιξαν τα 7,3 εκατ. σε σχέση με μηδέν πέρυσι. Συνολικά τα αποτελέσματα των χρηματοοικονομικών πράξεων και του επενδυτικού χαρτοφυλακίου διαμορφώθηκαν σε 18,5 εκατ. παραμένοντας περίπου στα περσινά επίπεδα. Σημαντική μέιωση εξόδων Τα λειτουργικά έξοδα (συμπεριλαμβανομένων των προβλέψεων) μειώθηκαν κατά 8,8% στο 9μηνο του 2005 έναντι της αντίστοιχης περιόδου του 2004. Έτσι, ο δείκτης αποτελεσματικότητας (κόστος άνευ προβλέψεων προς έσοδα) βελτιώνεται αισθητά και διαμορφώνεται στο 71,9% έναντι 80,3% το αντίστοιχο διάστημα πέρσι. Ωστόσο, στο 9μηνο του 2005 ο δείκτης εξόδων προς έσοδα επιβαρύνθηκε περαιτέρω έναντι του α΄6μήνου του 2005. Ειδικότερα, οι δαπάνες προσωπικού μειώθηκαν κατά 4,4% ως αποτέλεσμα των προγραμμάτων εθελούσιας αποχώρησης προσωπικού που εφαρμόστηκαν στο τέλος του 2004 στον όμιλο. Η μείωση των δαπανών προσωπικού θα ήταν σημαντικά μεγαλύτερη αν δεν αντισταθμιζόταν από αύξηση της πρόβλεψης για την κάλυψη του έκτακτου ελλείμματος του ΤΕΑΠΕΤΕ κατά 46,8 εκατ. ευρώ, που εκτιμάται ότι για το 2005 θα ανέλθει συνολικά σε 65 εκατ. ευρώ από 49,2 εκατ. ευρώ πέρσι. Υπενθυμίζεται πως η ένταξη της Εμπορικής στο νέο ασφαλιστικό καθεστώς θα έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση των εξόδων προσωπικού κατά τουλάχιστον 30 εκατ. ευρώ ετησίως. Οι χορηγήσεις της τράπεζας διαμορφώθηκαν σε 14,3 δισ. στο τέλος Σεπτεμβρίου 2005 έναντι 13 δισ. το Σεπτέμβριο του 2004, σημειώνοντας αύξηση 10,4%. Στο 9μηνο του 2005, οι ετήσιοι ρυθμοί αύξησης των υπολοίπων των στεγαστικών δανείων ήταν 24,2%, ενώ οι νέες εκταμιεύσεις, υποστηριζόμενες από τη νέα σειρά προϊόντων “My Home”, ανήλθαν σε 836 εκατ. ευρώ, διαμορφώνοντας το συνολικό υπόλοιπο της στεγαστικής πίστης σε 4 δισ. ευρώ. Στην καταναλωτική πίστη, οι ετήσιοι ρυθμοί αύξησης των υπολοίπων της τράπεζας ήταν 15,8%, με τις νέες εκταμιεύσεις (395 εκατ.) να διαμορφώνουν το συνολικό υπόλοιπο καταναλωτικών δανείων σε 1,6 δισ. Τα µή κανονικώς εξυπηρετούμενα δάνεια (με καθυστέρηση άνω των 6 μηνών) ανήλθαν στο 5,9% του συνόλου των χορηγήσεων της τράπεζας το Σεπτέμβριο του 2005. Οι προβλέψεις καλύπτουν στο τέλος Σεπτεμβρίου του 2005 το 75,7% των µη εξυπηρετούμενων δανείων. Ίδια κεφάλαια Τα ίδια κεφάλαια στο τέλος του 9μήνου του 2005 ανέρχονται σε 770,4 εκατ., σημαντικά αυξημένα σε σχέση με το α’ εξάμηνο του 2005 ύστερα από τη διάθεση των ιδίων μετοχών που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2005 και ενίσχυσε τα κεφάλαια κατά περίπου 145 εκατ. Ο βασικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (Tier I) εκτιμάται σε 6,9%, ενώ ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας εκτιμάται σε 7,5%. Μετά την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, οι δείκτες του ομίλου εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν σε 9,8% και 10,4% αντίστοιχα. Π. Λεωτσάκος