ΕΚΤΥΠΩΣΗ
Εκτύπωση αυτής της σελίδας

TT: Κατά 6 φορές υπερκάλυψη, στα 12-12,3 η τιμή

18:01 - 26 Μαϊ 2006 | ΤΡΑΠΕΖΕΣ
Κατά 6 φορές υπερκαλύφθηκε η δημόσια προσφορά για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο ως αποτέλεσμα της μεγάλης ζήτησης από το εξωτερικό αλλά και από εγχώριους μικρομετόχους και επενδυτές. Η κάλυψη από το εξωτερικό ανήλθε 2 φορές και από την Ελλάδα 4 φορές. Οι αιτήσεις στην Ελλάδα ανήλθαν στις 100 χιλιάδες που αποτελούν ρεκόρ όταν οι αντίστοιχες του ΟΠΑΠ είχαν ανέλθει στις 35 χιλιάδες.
Όσον αφορά την τιμή αναμένεται να διαμορφωθεί στα 12 ευρώ κατά το πιθανότερο, ωστόσο, ορισμένοι δεν αποκλείουν και τα επίπεδα του 12,3-12,5 ευρώ ανά μετοχή. Το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο στα μέσα της άλλης εβδομάδας θα εισαχθεί στο χρηματιστήριο και θα αποτελεί την 15η εισηγμένη τράπεζα. Λόγω της κεφαλαιοποίησης της θα ενταχθεί στην ομάδα των εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης. Σύμφωνα με πηγές, λόγω του μεγάλου ενδιαφέροντος που εκδηλώνουν ξένοι θεσμικοί επενδυτές κυρίως hedge funds, τράπεζες, pension funds και αμοιβαία κεφάλαια υπάρχει αυξημένη πιθανότητα να διατεθεί μεγαλύτερο ποσοστό σε ξένους θεσμικούς από το αρχικώς προγραμματισμένο. Σύμφωνα με πληροφορίες υπάρχει πιθανότητα οι ξένοι επενδυτές τελικά να αποκτήσουν περίπου 30 εκατ. μετοχές ή το 60% της έκδοσης. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι αύριο Σάββατο θα συνεδριάσουν οι ανάδοχοι και η διοίκηση της τράπεζας για να οριστικοποιήσουν τόσο την τιμή εισαγωγής όσο και τα ποσοστά μετοχών που θα λάβουν οι ξένοι και οι εγχώριοι θεσμικοί επενδυτές. Όσον αφορά τους μικρομετόχους είναι πολύ πιθανό λόγω του μεγάλου ενδιαφέροντος ο αριθμός μετοχών ανά επενδυτή να περιοριστεί στις 100. Ειδικά για την τιμή, όπως έχει επισημανθεί, στόχος της διοίκησης είναι η τιμή εισαγωγής του ΤΤ στο ΧΑ να μην διαμορφωθεί σε υψηλά επίπεδα ώστε ξεκινώντας από χαμηλά να έχει πιθανότητες να κινηθεί και σε ακόμη υψηλότερα επίπεδα. Συν τοις άλλοις θα πρέπει να ληφθεί υπόψη και η αποτίμηση του ΤΤ έναντι των άλλων τραπεζών. Η ανάκαμψη στο ΧΑ αναπροσάρμοσε προς τα πάνω τους στόχους παρ΄ όλα αυτά επιδίωξη είναι η τιμή να είναι ορθολογική και το κυριότερο να μην κινηθεί στην υψηλή κλίμακα τους εύρους διάθεσης που είχε ορισθεί μεταξύ 11,3 και 13,5 ευρώ ανά μετοχή. Οι Έλληνες επενδυτές καλούνται να μοιρασθούν περίπου 18 εκατ μετοχές. Όπως έχει τονιστεί θα εισαχθεί το 34,78% του μετοχικού κεφαλαίου του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου ή 48,97 εκατ. μετοχές, σε ένα εύρος τιμής μεταξύ 10-13 ευρώ. Από τις 48,97 εκατ. μετοχές οι 42,6 εκατ. μετοχές ή ποσοστό 30% θα αφορούν τη δημόσια εγγραφή, 5,07 εκατ. μετοχές ή ποσοστό 3,54% θα αποτελεί το green shoe ενώ 1,24% των μετοχών θα διατεθεί στους εργαζόμενους. Σημειώνεται ότι το 10% του ΤΤ ελέγχεται ήδη από τα ΕΛΤΑ. Το green shoe επιτρέπει στους βασικούς αναδόχους να διαχειριστούν ενδεχόμενη αυξημένη ζήτηση η οποία όπως διαφαίνεται είναι μεγάλη. Επίσης το 1,24% του μετοχικού κεφαλαίου θα διατεθεί στους εργαζόμενους σε ελκυστική τιμή. Επίσης ως κίνητρο οι συμμετέχοντας θα λάβουν 1 δωρεάν μετοχή για κάθε 10 μετοχές στις οποίες θα αγοράσουν με την υποχρέωση να τις διακρατήσουν για 6 μήνες. Πρακτικά σημαίνει ότι οι μετοχές που θα διαπραγματεύονται στο ΧΑ θα ανέλθουν στα 53,86 εκατ. ευρώ, εφόσον συμπεριληφθούν και οι 4,89 εκατ. δωρεάν μετοχές. Από το Tαχυδρομικό Ταμιευτήριο το ελληνικό δημόσιο αναμένεται να αντλήσει περίπου 570 εκατ. ευρώ με τιμή εισαγωγής τα 12 ευρώ. Η πλειοψηφία των αναλυτών προβλέπει ότι αν το ΤΤ εισαχθεί στα 12 ευρώ μεσοπρόθεσμα θα αγγίξει τα 20 ευρώ λόγω της ποιοτικής σύνθεσης των χαρτοφυλακίου του, της ισχυρής καταθετικής βάσης , του χαμηλού λειτουργικού κόστους. Π Λεωτσάκος
Copyright © 1999-2019 Premium S.A. All rights reserved.