Αίσθηση έχει κάνει στην αγορά ο αποκλεισμός των Ελλήνων μικρών ιδιωτών επενδυτών από την αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής, παρά το γεγονός ότι η διοίκηση της τράπεζας ήταν ξεκάθαρη από την αρχή, μιλώντας για διεθνή αύξηση κεφαλαίου. Τελευταίες πληροφορίες αναφέρουν ότι η Εθνική, το private banking και γενικότερα ο επενδυτικός της βραχύονας είναι αποκλεισμένοι από την αύξηση κεφαλαίου. Όμως, όπως διευκρινίζουν πηγές στην τράπεζα ειδικοί "επενδυτές", δηλαδή τα γερά πορτοφόλια που συνεργάζονται με άλλες τράπεζες στην Ελλάδα κι αυτές με ξένους οίκους μπορούν να εγγραφούν. Κι όταν γράφουμε να εγγραφούν, δεν εννοούμε για μερικές χιλιάδες κομμάτια, αλλά για εκατοντάδες χιλιάδες.
Αυτό, διότι νωρίτερα, το "R" έγραφε: "Κι ενώ η εικόνα μέχρι χθες ήταν ότι οι πελάτες και δη τα γερά πορτοφόλια, θα μπορούσαν μέσω των private banking των εγχώριων τραπεζών που συνεργάζονται με ξένους οίκους να μπουν στην αύξηση κεφαλαίου – μαμούθ της Εθνικής ύψους 2,5 δις. ευρώ, έφαγαν… πόρτα! Κανένας Έλληνας επενδυτής που δηλώνει μόνιμος κάτοικος Ελλάδας μπορεί να αποκτήσει μετοχές, είτε θεσμικός είναι αυτός, είτε μεγαλοεπενδυτής και μεγαλοπελάτης των τραπεζών, είτε ακόμα – ακόμα αμοιβαίο κεφάλαιο". Πάντως, χθες, αξίζει να σημειωθεί ότι στις ττράπεζες είχαν σπάσει τα τηλέφωνα από πελάτες τους που επιθυμούσαν να μπουν στην αύξηση κεφαλαίου, χωρίς να λαμβάνουν κάποια πειστική απάντηση, ενώ δεν έχει διευκρινιστεί, τουλάχιστον προς ώρας, αν τα private banking "παντρεύουν" εγγραφές πελατών τους για να φανεί ικανός αριθμός μετοχών προς απόκτηση, κάνοντας προφανώς μετά το πέρας της διαδικασίας τη διανομή των μετοχών στους δικαιούχους.
Επίσης, τονίζεται ότι στην αύξηση κεφαλαίου μπορούν να μπουν όσοι Έλληνες ιδιώτες έχουν κωδικούς σε ξένους επενδυτικούς οίκους. Η δυσαρέσκεια είναι μεγάλη στην αγορά για τον αποκλεισμό των Ελλήνων επενδυτών, με την διοίκηση της Εθνικής να επιθυμεί σε αυτή τη συγκυρία να διασφαλίσει και να δέσει όσο γίνεται με περισσότερη ασφάλεια το κυρίαρχο ζήτημα της κάλυψης της αύξησης κεφαλαίου. Και όπως φαίνεται τα καταφέρνει, αφού οι παρουσιάσεις στο εξωτερικό και κυρίως σε Λονδίνο και ΗΠΑ και τα μέχρι στιγμής στοιχεία δείχνουν ότι ο στόχος της κάλυψης των 5 δις. ευρώ που σημαίνει κάλυψη κατά μία φορά θα επιτευχθεί και με το παραπάνω.
Το ερώτημα που τίθεται είναι η τιμή στην οποία θα πραγματοποιηθεί η αύξηση κεφαλαίου. Και βεβαίως, ποιοι παράγοντες την καθορίζουν. Σύμφωνα με Έλληνες διαχειριστές οι οποίοι βρίσκονται σε ανοιχτή γραμμή με τα ξένα funds, η τιμή αναμένεται να κινηθεί μεταξύ 2,15 – 2,60 ευρώ. Η άποψη που κυριαρχεί στην αγορά είναι ότι οι εγγραφές γίνονται κυρίως στα επίπεδα των 2,30 ευρώ κι αυτό, διότι η επιχειρηματολογία των ξένων περιλαμβάνει τα εξής:
- Η χαμηλή τιμή ενσωματώνει το ενδεχόμενο ρίσκο από τις εξελίξεις στην Τουρκία, δεδομένου ότι εκεί υπάρχει η θυγατρική της Εθνικής, η Finansbank.
- Yπάρχει η πολιτική αβεβαιότητα ανάλογα με το αποτέλεσμα της κάλπης στις Ευρωεκλογές της 25ης Μαϊου.
- Ο αναβαλλόμενος φόρος, μπορεί να μην είναι και τόσο… αναβαλλόμενος, αν οι εκλογές δείξουν ΣΥΡΙΖΑ και δρομολογηθούν εθνικές εκλογές, με τον ίδιο τον πρόεδρο του ΣΥΡΙΖΑ να δηλώνει ότι θα φορολογήσει τα κέρδη των τραπεζών.
Με βάση το χρονοδιάγραμμα σήμερα (πιθανώς το μεσημέρι) το βιβλίο προσφορών και θα μείνει «ανοιχτό» για 1-2 ημέρες, ενώ μέχρι το Σάββατο 10 Μαΐου, οπότε θα πραγματοποιηθεί η γενική συνέλευση της τράπεζας, η αύξηση θα έχει ολοκληρωθεί και τυπικά.
Το βιβλίο προσφορών θα «κλείσει» στο τέλος της εβδομάδας, πιθανώς την Πέμπτη και με βάση τις προσφορές των επενδυτών θα καθοριστεί η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών. Στη συνέχεια, το Σάββατο 10 Μαΐου η έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων της Εθνικής θα συνεδριάσει για να εγκρίνει την τιμή διάθεσης των μετοχών, όπως θα προσδιοριστεί από το βιβλίο προσφορών, και την ολοκλήρωση της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου. Έτσι πρακτικά η αύξηση κεφαλαίου θα έχει ολοκληρωθεί εντός του πρώτου 10ημέρου του Μαΐου, ενώ μέχρι το τέλος του μήνα θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών.
Eκτός από την αύξηση κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ, η Εθνική με βάση το χρονοδιάγραμμα ενεργειών που κατέθεσε στην Τράπεζα της Ελλάδος θα εξασφαλίσει επιπλέον 1,04 δισ. ευρώ. Η τράπεζα προσδοκά ότι με τα κεφάλαια αυτά αφενός θα καλύψει τις κεφαλαιακές ανάγκες ύψους 2,183 δισ. ευρώ όπως προσδιορίστηκαν από το stress test και παράλληλα θα έχει τη δυνατότητα να υποβάλει αίτηση για την αποπληρωμή των προνομιούχων μετοχών του ελληνικού Δημοσίου ύψους 1,35 δισ. ευρώ.
Στ.Κ.Χαρίτος
sxaritos@reporter.gr
