Ενθουσιασμένη με τις τράπεζες η Dresdner

14:13 - 07 Ιουν 2006 | ΤΡΑΠΕΖΕΣ

Νέα ψήφος εμπιστοσύνης από τη Dresdner Kleinwort Wasserstein για τις ελληνικές τράπεζες. Δύο εβδομάδες έπειτα από την έναρξη της κάλυψης του κλάδου, οι αναλυτές του επενδυτικού οίκου επανέρχονται με την έκθεση «More Aeschylus, more Sophocles, more Euripides», για να τονίσουν πως οι ελληνικές τράπεζες διαπραγματεύονται, έπειτα από την βίαιη διόρθωση, σε premium μόλις 1% έναντι του ευρωπαϊκού κλάδου, τη στιγμή που προσφέρουν διπλάσιους ρυθμούς ανάπτυξης.

Πρώτη επιλογή της Dresdner παραμένει η Εθνική, ο «κοιμώμενος γίγαντας», που σύμφωνα με τον οίκο, διαθέτει τον έλεγχο της αγοράς στεγαστικών δανείων και σημαντικές προοπτικές για περικοπές εξόδων. Επιπλέον, αναμένεται να εμφανίσει τους υψηλότερους ρυθμούς κερδών (στο 21,8% ετησίως στο διάστημα 2005-2008) και ισχυρό ROE (στο 21% το 2008). Η Finansbank επηρεάζει αρνητικά τα κέρδη και αυξάνει το προφίλ ρίσκου της Εθνικής, σημειώνει η Dresdner, ωστόσο, έχει ήδη συνυπολογισθεί στις σημερινές εκτιμήσεις του οίκου, οι οποίες μιλούν, εξάλλου, για κέρδη 23% από τη ΝΑ Ευρώπη έως το 2008. Στο πλαίσιο αυτό, οι αναλυτές επαναλαμβάνουν τη σύσταση αγοράς και την τιμή στόχο των 38,2 ευρώ που έχουν εκδώσει για την Εθνική.

Ετικέτες