Ειδικότερα, για την Εθνική, η Merrill Lynch αναμένει κέρδη 228 εκατ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων και των κεφαλαιακών κερδών 22 εκατ. ευρώ από την πώληση της θυγατρικής στον Καναδά. Εάν εξαιρεθεί το έκτακτο αυτό κέρδος, τα καθαρά κέρδη της τράπεζας προβλέπονται στα 274 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 33% σε ετήσια βάση και κατά 5% σε τριμηνιαία. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του οίκου, η δυναμική αύξηση των στεγαστικών δανείων επιταχύνθηκε περαιτέρω κατά το α΄ τρίμηνο, με αποτέλεσμα η αύξηση των δανείων της Εθνικής να υπολογίζεται στο 14% με τα έσοδα από τόκους να αυξάνονται επίσης κατά 14%. Οι προμήθειες αναμένονται αυξημένες κατά 16% και τα έσοδα από χρηματοοικονομικές πράξεις κατά 49%. Για την Alpha Bank, η Merrill Lynch προβλέπει κέρδη προ φόρων 192 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 45% σε ετήσια βάση και 2% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Τα μετά φόρων αναμένονται στα 145 εκατ. ευρώ. Η αύξηση των εσόδων προβλέπεται ισχυρή, κατά 21% σε ετήσια βάση και 3% σε τριμηνιαία ενώ η αύξηση του κόστους συγκρατημένη, στο 9% και 1% αντίστοιχα. Την αύξηση των εσόδων της τράπεζας τροφοδοτεί η αναμενόμενη αύξηση των εσόδων από τόκους κατά 20% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο και των προμηθειών κατά 24%. Η αύξηση των δανείων προβλέπεται στο 23%. Σε ό,τι αφορά τις μετοχές, ο οίκος υιοθετεί ουδέτερη στάση και για τις δύο τράπεζες, με την τιμή στόχο στα 32,2 ευρώ για την Alpha και στα 42,3 ευρώ για την Εθνική. Όπως επισημαίνει η Merrill Lynch, η Alpha διαπραγματεύεται σε επίπεδα ανάλογα των ανταγωνιστών της και θεωρείται πλήρως αποτιμημένη, με δεδομένη την προβλεπόμενη μέση ετήσια αύξηση των κερδών της κατά 16% έναντι 18% του κλάδου. Η Εθνική διαπραγματεύεται σε premium 10% έναντι της Eurobank και 25% έναντι του ευρωπαϊκού κλάδου.