Σύμφωνα με όσα αναφέρονται, «κατά την περίοδο 01.01.2019 – 30.06.2019, ο Όμιλος και η Μητρική Εταιρεία κατέγραψαν ζημίες προ φόρων ύψους €318,4 εκατ. και €338,4 εκατ., οι οποίες κατά κύριο λόγο οφείλονται στις δαπάνες για : α) αγορές ενέργειας, β) αγορές δικαιωμάτων εκπομπών CO2 και, γ) αγορές φυσικού αερίου και υγρών καυσίμων».
Οι υποχρεώσεις
Παράλληλα, σύμφωνα με την πληροφορίες καταγράφεται ότι «το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων του Ομίλου και της Μητρικής Εταιρείας την 30.06.2019, συνέχισε να υπερβαίνει το σύνολο του βραχυπρόθεσμου ενεργητικού κατά το ποσό των περίπου €541,1 εκατ. και €831,8 εκατ. αντίστοιχα (2018 : € 708 εκατ. και € 949 εκατ. για τον Όμιλο και τη Μητρική Εταιρεία αντίστοιχα).
Σημειώνεται ότι, στο σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων του Ομίλου και της Μητρικής Εταιρείας περιλαμβάνονται και τα βραχυπρόθεσμα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού από διακοπτόμενες δραστηριότητες. Αναλυτικότερα στο βραχυπρόθεσμο ενεργητικό του Ομίλου και της Μητρικής Εταιρείας την 30.06.2019 περιλαμβάνονται € 321,9 εκατ. και € 149 εκατ. αντίστοιχα, ενώ στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του Ομίλου περιλαμβάνονται € 119,8 εκατ. (δεν υπάρχουν τέτοιες υποχρεώσεις στη Μητρική Εταιρεία).
Την 31 Δεκεμβρίου 2018 τα βραχυπρόθεσμα στοιχεία ενεργητικού του Ομίλου και της Μητρικής Εταιρείας ανέρχονταν σε € 402,4 εκατ. και € 232,4 εκατ. αντίστοιχα, ενώ οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του Ομίλου ανέρχονταν σε € 122,6 εκατ. (δεν υπάρχουν τέτοιες υποχρεώσεις στη Μητρική Εταιρεία).»
Τα μέτρα
Η έκθεση επίσης καταγράφει τα μέτρα που έχει λάβει η διοίκηση προκειμένου να είναι σε θέση ο Όμιλος και η Μητρική Εταιρεία να ικανοποιήσει τις υποχρεώσεις της προς χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και προμηθευτές. Αυτά είναι:
- ·Εξασφάλιση άντλησης δανειακών κεφαλαίων μακροπρόθεσμης διάρκειας συνολικού ύψους €238,1 εκατ.
- ·Αύξηση τιμολογίων ηλεκτρικής ενέργειας, μείωση των εκπτώσεων συνέπειας και προπληρωμής και εισαγωγή «ρήτρας CO2» στα τιμολόγια των πελατών Χαμηλής Τάσης (απόφαση ΔΣ 90/30.08.2019). Από τις ως άνω τιμολογιακές προσαρμογές αναμένεται ενίσχυση της κερδοφορίαςα) κατά €120 εκατ. μέχρι το τέλος της χρήσης 2019, και β) κατά € 532 εκατ. για το 2020. Επιπρόσθετα με την προαναφερθείσα απόφαση εξουσιοδοτήθηκε ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρείας για την επίλυση θεμάτων που πιθανόν να προκύψουν από την εφαρμογή της απόφασης καθώς και για τον καθορισμό της τιμολογιακής και εμπορικής πολιτικής με την συνδρομή των Υπηρεσιών.
Επιπλέον μέτρα
Σύμφωνα επίσης με όσα αναφέρουν στελέχη της ΔΕΗ η Έκθεση στις προβλεπόμενες ταμειακές ροές του Ομίλου και της Μητρικής Εταιρείας λαμβάνει υπόψη κάποια μέτρα που βέβαια είχε προετοιμάσει και η προηγούμενη κυβέρνηση. Πιο συγκεκριμένα:
- ·Είσπραξη εντός του πρώτου τριμήνου 2020 από το Ελληνικό Δημόσιο της προπληρωμής της αξίας κατανάλωσης της ηλεκτρικής ενέργειας των φορέων του για το έτος 2020. Η προπληρωμή αυτή είχε πραγματοποιηθεί και στα δύο προηγούμενα έτη (2018 και 2019) βάσει πενταετούς συμφωνίας που υπεγράφη με το Ελληνικό Δημόσιο στις 14.6.2018.
- ·Πρόσθετα έσοδα από την αναγνώριση υποανάκτησης Υπηρεσιών Κοινής Ωφέλειας (ΥΚΩ)παρελθόντων ετών ύψους € 200 εκατ. περίπου τα οποία μετά από σχετική γραπτή επιβεβαίωση που λήφθηκε από το Υπουργείο Ενέργειας και το Υπουργείο Οικονομικών θα εγγραφούν στον Κρατικό Προϋπολογισμό και θα εκταμιευτούν όχι αργότερα από τον Ιανουάριο του 2020 και μετά από την απαιτούμενη νομοθετική ρύθμιση η οποία θα επιφέρει την οριστική διευθέτηση του ζητήματος.
Το συμπέρασμα
Σύμφωνα με όσα αναφέρουν στελέχη της εταιρίας αναμένεται να υπάρξει σημαντική βελτίωση στις ταμειακές ροές και στη λειτουργική κερδοφορία του Ομίλου και της Μητρικής Εταιρείας, ενώ, από την ανάλυση ευαισθησίας των σημαντικότερων παραμέτρων (επίδραση τιμής CO2, οριακής τιμής συστήματος και μεριδίου αγοράς), δεν προκύπτει σημαντική επίδραση στην αναμενόμενες ταμειακές ροές και στη λειτουργική κερδοφορία του Ομίλου και της Μητρικής Εταιρείας.
Επισημαίνεται ότι ο Όμιλος και η Μητρική Εταιρεία την 30.06.2019 είναι σε πλήρη συμμόρφωση με τους όρους του συνόλου των δανειακών τους συμβάσεων.
Σημειώνεται όμως ότι, παρά τα ανωτέρω, αναμένεται η συνέχιση της ύπαρξης υψηλότερων βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων από βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις.
Τι αναμένεται
Επιπλέον δράσεις που η διοίκηση εκτιμά ότι θα δώσουν ώθηση στην επιχείρηση είναι εξής::
- Έχει ανατεθεί σε χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς η εξεύρεση επενδυτών για την τιτλοποίηση ληξιπρόθεσμων απαιτήσεων της Μητρικής Εταιρείας, που αναμένεται, εφόσον υλοποιηθεί, να συμβάλει στη βελτίωση των χρηματοροών της.
- Η Μητρική Εταιρεία θα προχωρήσει στην διερεύνηση δυνατότητας έκδοσης διεθνούς ομολόγου, διαδικασία την οποία είχε ήδη ξεκινήσει από το 2018, αλλά είχε αναστείλει λόγω επιδείνωσης των οικονομικών της μεγεθών και έλλειψης μηχανισμού μετακύλισης της ραγδαίας αύξησης των τιμών CO2 στα τιμολόγια πελατών Χαμηλής Τάσης. Αν η δράση αυτή υλοποιηθεί αναμένεται να συμβάλλει στη βελτίωση των χρηματοροών της Μητρικής Εταιρείας.
- Συνεχιζόμενη έμφαση στην μείωση των ληξιπρόθεσμων απαιτήσεων από πελάτες με τη συνεργασία συμβούλων. Αν η δράση αυτή υλοποιηθεί αναμένεται να συμβάλλει στη βελτίωση των χρηματοροών της της Μητρικής Εταιρείας.
Μάλιστα όπως αναφέρεται η «Διοίκηση, αξιολογώντας τις εκτιμώμενες ταμειακές ροές έως την 31.12.2020 και όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες για το ορατό μέλλον, εκτιμά ότι ο Όμιλος και η Μητρική Εταιρεία έχουν διασφαλίσει τη διατήρησή τους ως συνεχιζόμενες δραστηριότητες. Ειδικότερα, οι ενοποιημένες και ατομικές τους οικονομικές καταστάσεις καταρτίστηκαν βάσει της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας .
Συνεπώς, η Διοίκηση κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η βάση της συνεχιζόμενης δραστηριότητας είναι η ορθή αφού έλαβε υπόψη έναν ευρύ κύκλο παραγόντων και ότι έχει αρθεί η ουσιώδης αβεβαιότητα που υφίστατο την 31.12.2018.»
Γιώργος Αλεξάκης