Ο οίκος επισημαίνει πως τώρα, περισσότερο από κάθε φορά, τα αποτελέσματα της ΔΕΗ και το momentum της μετοχής εξαρτώνται από το θεσμικό πλαίσιο που θα επιτρέψει την αποκατάσταση των περιθωρίων και της κερδοφορίας, στα επίπεδα των ευρωπαίων ανταγωνιστών. Στο πλαίσιο αυτό, μειώνει την τιμή στόχο στα 24,3 ευρώ από 26 ευρώ προηγουμένως.
Όπως υπολογίζει η Credit Suisse, το πρόγραμμα Ηρακλής της ΔΕΗ θα αρχίσει να υλοποιείται το 2007, ενώ, εν όψει των δημοτικών εκλογών στο γ΄ τρίμηνο του 2006, οι αναλυτές διαβλέπουν μία μοναδική ευκαιρία τριών μηνών προκειμένου να «αποδειχθεί» ότι η επιχείρηση αποτελεί επενδυτικό story ανάκαμψης.
Εάν αυτό δεν συμβεί, τότε η απουσία άλλων θετικών ειδήσεων θα σημάνει πως η αξία της ΔΕΗ θα αργήσει να φανεί, περισσότερο από ό,τι οι αναλυτές προέβλεπαν.
