Οι κεφαλαιοποιήσεις των τραπεζών έχουν καταβαραθρωθεί , το διεθνές περιβάλλον παραμένει άκρως ανησυχητικό ,μια νέα αύξηση των επιτοκίων από την ΕΚΤ κατά 0,25% θα επιδράσει δυσμενώς στις αποτιμήσεις των χρηματιστηρίων και γενικότερα οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές απέχουν διατηρώντας υψηλά επίπεδα ρευστότητας.
Στο αντίποδα οι επενδυτές που ακολουθούν την τακτική της υποτιμητικής κερδοσκοπίαςσυνεχίζουν να προβαίνουν σε επιθετικές ρευστοποιήσεις καινα σορτάρουν τις μετοχές στόχους αποκομίζοντας κέρδη. Δεν είναι τυχαίο το γεγονός ότι6με 8 funds managers από το Λονδίνο «λύνουν και δένουν» όπως αναφέρει κορυφαίος τραπεζίτης.
Ταυτόχρονα τα νέα φορολογικά μέτρα μπορεί να ενισχύσουν τα δημόσια έσοδα αλλά ουσιαστικά πλήττουν την μεσαία κοινωνική τάξη , με την φορολόγηση των μερισμάτων , των stock options.
Όσον αφορά την φορολόγηση των αγοραπωλησιών στο ΧΑ οι ξένοι μάλλον δεν επηρεάζονται καθώς διαθέτουν δικλείδες προστασίας καιγια μια ακόμη φορά θα την πληρώσουν οι μικροεπενδυτές.
Οι διοικήσεις των μεγάλων ελληνικών τραπεζών βρίσκονται σε μια συστηματική και συνεχή προσπάθεια στήριξης των κεφαλαιοποιήσεων τους και δεν είναι τυχαίο το γεγονός ότι το τελευταίο 2μηνο ενεργοποιήθηκε το μεγαλύτερο κύμα επαναγοράς ιδίων μετοχών. Η προσπάθεια αυτή όμως ναρκοθετείται σε μεγάλο βαθμό από τις αμφιβολίες της αγοράς όσον αφορά την υλοποίηση των business plan. Η αμφισβήτηση δεν αφορά μόνο του 2008 αλλά κυρίως το 2009.
Πως θα επιτευχθούν αυτά τα υψηλά κέρδη από τις τράπεζες; Η ΤτΕ έχει στείλει επιστολές σε ελληνικές τράπεζες και τους ζητά να αναφέρουν πως θα επιτύχουν τα υψηλά κέρδη για την επόμενη χρονιά.
Είναι προφανές ότι και η ΤτΕ αμφισβητεί ανοικτά τα business plan των ελληνικών τραπεζών. Έως ότου παραμένει θολό το τοπίο όσον αφορά τα business plan το κλίμα στην αγορά δύσκολα θα αποκατασταθεί καθώς η εμπιστοσύνη έχει κλονιστεί.
Οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών όμως για πρώτη φορά δεν μιλούν ξεκάθαρα για την υλοποίηση των στόχων τους ενώ οι ξένοι με τις μειώσεις των κερδών ανά μετοχή έχουν άτυπα μειώσεις τις στοχοθεσίες των Ελλήνων τραπεζιτών. Όλες οι μεγάλες τράπεζες Εθνική , Alpha Eurobank και Πειραιώς προέβησαν σε μια πολύ συστηματική προσπάθεια στήριξης των μετοχών τους με βασικό στόχο να αποτρέψουν την συνέχιση της υποτιμητικής κερδοσκοπίας που τουλάχιστον τους δύο τελευταίους μήνες είχε μονοπωλήσει το ενδιαφέρον της αγοράς.
Με τις επαναγορές ιδίων μετοχών οι διοικήσεις στηρίζουν τις μετοχές.
Στέλνουν ένα μήνυμα στους κερδοσκόπους ότι δεν θα αφήσουν έρμαια τις μετοχές τους και επαναγοράζονταςμετοχές σε κάποιες συγκεκριμένες τιμές π.χ. η Εθνική με μέσο όρο επαναγοράς μετοχών περίπου στα 28,5 ευρώ η διοίκηση εκτιμά ότι κοντά στα αυτά τα επίπεδα η μετοχή είναι υποτιμημένη. Η διοίκηση της Εθνικής τράπεζας παρ΄ ότι παραδοσιακά απέφευγετην στήριξη μέσω επαναγοράς ιδίων μετοχών ακολουθεί αυτή τη τακτική μετά τις πιέσεις που δέχθηκε ο τίτλος και διαπραγματευόταν έως καιτα 25 ευρώ.
Το τελευταίο διάστημα η Εθνική έχει προβεί σε 6 αξιόλογες επαναγορές ιδίων μετοχών συνολικά 1,320 εκατ μετοχών με μέσο κόστος κτήσης περίπου τα 28,5 ευρώ άρα αξίας περίπου 37 εκατ. ευρώ. Η Alpha bank μετά την πώληση του 4% στο fund του Κατάρ στην τιμή των 18 ευρώ ουσιαστικάμηδένισε το χαρτοφυλάκιο ιδίων μετοχών αποκομίζοντας κεφάλαια περίπου 297 εκατ ευρώ.
Το τελευταίο διάστημα συνεχίζει την πολιτική επαναγοράς μετοχών έχοντας αποκτήσει 202 χιλιάδες μετοχές με συνολικό κόστος 3,655 εκατ μετοχών. Η Eurobank συνεχίζει τις επαναγορές ιδίων μετοχών. Μεταξύ 17 με 24 Ιουλίου επαναγόρασε 466 χιλιάδες μετοχές έναντι 7,5 εκατ ευρώ καιμε μέσο κόστος κτήσης τα 16,15 ευρώ. Επίσης μεταξύ 29 Μαΐου και4 Ιουνίου επαναγόρασε 165 χιλιάδες μετοχές με μέση τιμή κτήσης 18,20 ευρώ.
Η τράπεζα Πειραιώς έχει πραγματοποιήσει μακράν τις περισσότερες επαναγορές μετοχών αφού ενδεικτικά από τις αρχές Αυγούστου και σε 11 συνεδριάσεις επαναγόραζε μετοχές. Ενδεικτικά αναφέρεται ότι μεταξύ 1ης Αυγούστου και 20ης Αυγούστου επαναγόρασε συνολικά
