Οι σημερινές κινήσεις έρχονται έπειτα από μία εβδομάδα κατά την οποία το Bitcoin εκτινάχθηκε περίπου 24% σε βάση 7ημέρου, από επίπεδα κάτω των 63.000 δολαρίων, καταγράφοντας την καλύτερη εβδομαδιαία επίδοσή του από τον Μάρτιο του 2023.
Η απότομη άνοδός του ήρθε μετά την απόφαση του αμερικανικού υπουργείου Οικονομικών να διπλασιάσει τις επαναγορές μακροπρόθεσμων ομολόγων, εξέλιξη που έσπασε ένα εύρος διακύμανσης έξι εβδομάδων και πυροδότησε ρευστοποιήσεις short θέσεων άνω των 3 δισ. δολαρίων μέσα σε 24 ώρες.
Οι μετοχές κινήθηκαν πιο συγκρατημένα, την ώρα που κρυπτονομίσματα και χρυσός ενισχύθηκαν παράλληλα την περασμένη εβδομάδα. Όσον αφορά τον χρυσό, κινείται σε επίπεδα ρεκόρ, έχοντας αγγίξει νωρίς το πρωί της Δευτέρας τα 4.700 δολάρια, πριν υποχωρήσει ελαφρώς λίγο χαμηλότερα.
Η πτώση των αποδόσεων στα κρατικά ομόλογα ΗΠΑ ήταν καθοριστική για το κύμα κερδών στα ψηφιακά νομίσματα, αφού άνοιξε τον δρόμο για το ράλι και η μαζική εκκαθάριση short θέσεων έβαλε φωτιά στην αγορά. Όπως γράφει το «R» σε σχετική του ανάλυση, η απότομη άνοδος δεν οφείλεται μόνον στα ομόλογα, αλλά και στην ίδια τη φυσιογνωμία της αγοράς: το προηγούμενο διάστημα είχαν συσσωρευτεί πολλές short θέσεις και έτσι, ελέω ομολόγων, ενεργοποιήθηκαν διαδοχικές αναγκαστικές αγορές.
Οι αγορές αυτές ενισχύουν περαιτέρω την τιμή, προκαλώντας νέες ρευστοποιήσεις και δημιουργώντας έναν αυτοτροφοδοτούμενο ανοδικό κύκλο. Περίπου 4 δισ. δολάρια σε bearish θέσεις στην αγορά crypto ρευστοποιήθηκαν την Πέμπτη και την Παρασκευή.
Πλέον τα ψηφιακά νομίσματα κινούνται συνολικά σταθεροποιητικά, γεγονός που παραπέμπει περισσότερο σε συσσώρευση παρά σε αντιστροφή της τάσης. Η κυριαρχία του Bitcoin διαμορφώνεται κοντά στο 59,2%, ενώ ο δείκτης Altcoin Season βρίσκεται στο 42/100, ελαφρώς υψηλότερα από το 33 της Παρασκευής, αλλά παραμένει σαφώς σε έδαφος Bitcoin. Η υπεραπόδοση των altcoins την περασμένη εβδομάδα ήταν επιλεκτική και δεν σηματοδότησε ευρεία μετατόπιση κεφαλαίων.
Θέσεις στην αγορά παραγώγων
Η εικόνα στην αγορά παραγώγων δείχνει ότι το πρόσφατο ράλι του Bitcoin δεν στηρίχθηκε σε υπερβολική μόχλευση. Το open interest (OI) στα futures του BTC υποχώρησε σε χαμηλό δύο μηνών, στις 715.000 BTC, από 762.000 BTC στις 18 Αυγούστου, παρά την άνοδο της τιμής. Αυτό υποδηλώνει ότι η άνοδος προήλθε κυρίως από αγορές spot και το κλείσιμο short θέσεων, παρά από τη δημιουργία νέων μοχλευμένων long θέσεων. Αντίστοιχη εικόνα καταγράφηκε και στα ETH, SOL και XRP.
Εξαίρεση αποτελεί το Zcash (ZEC), όπου το OI αυξήθηκε στα 2,24 εκατ. tokens, από 1,81 εκατ. μία εβδομάδα νωρίτερα, ενώ η τιμή του ενισχύθηκε πάνω από 70%. Η ταυτόχρονη αύξηση τιμής και OI θεωρείται ένδειξη ότι η ανοδική τάση υποστηρίζεται από νέες θέσεις. Παράλληλα, το ZEC εμφάνισε την ισχυρότερη αγοραστική δυναμική μεταξύ των μεγάλων κρυπτονομισμάτων.
Παρά το ισχυρό ράλι, δεν υπάρχουν σαφείς ενδείξεις υπερθέρμανσης. Τα ετησιοποιημένα funding rates για BTC, ETH και άλλα μεγάλα tokens κινούνται περίπου στο 10%, επίπεδο που δείχνει ανοδική διάθεση χωρίς ακραία τοποθέτηση.
Ωστόσο, η τεκμαρτή μεταβλητότητα έχει αυξηθεί αισθητά. Ο δείκτης BVIV για το Bitcoin ανέβηκε στο 47%, από 36% μία εβδομάδα νωρίτερα, ενώ αντίστοιχη άνοδο κατέγραψε και ο δείκτης EVIV του Ether. Η εξέλιξη αυτή δείχνει ότι οι επενδυτές αναμένουν μεγαλύτερες διακυμάνσεις, παρά την ανοδική πορεία των τιμών.
Στην αγορά options της Deribit, το βραχυπρόθεσμο call-put skew γύρισε θετικό, καθώς τα calls έγιναν ακριβότερα από τα puts, ενισχύοντας την εικόνα συγκρατημένης αισιοδοξίας. Παρ’ όλα αυτά, η αυξημένη ζήτηση για put options στα 70.000 δολάρια δείχνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να διατηρούν προστατευτικές θέσεις έναντι μιας πιθανής διόρθωσης.
Ημερήσιες τάσεις
Κέρδη της τάξης του 1,48% σημειώνει γύρω στις 15:15 (ώρα Ελλάδος) το Bitcoin, με την τιμή του να αγγίζει τα 78.330 δολάρια και την κεφαλαιοποίησή του να φτάνει στα 1,57 τρισ. δολάρια.
Την ίδια ώρα, το Ethereum «παίζει» στα 2.490 δολάρια με κέρδη 2,65% και το Solana στα 92,28 δολάρια με +0,8%, ενώ το ΒΝΒ κινείται επίσης στα «πράσινα» με +1,25% στα 702,96 δολάρια.
Το HYPE, από την άλλη, δεν είναι σε καλή μέρα, καθώς υποχωρεί κατά 0,71% στα 80,04 δολάρια και το Dogecoin ακολουθεί με απώλειες 0,26% στο 0,09206 δολάριο, ενώ «κόκκινο» είναι και το Cardano με-0,57% στο 0,2233 δολάριο.
Το Litecoin στον αντίποδα σημειώνει άνοδο 0,78% στα 52,91 δολάρια και το Shiba Inu κερδίζει 0,22% στο 0,000005483 δολάριο.
Υπό αυτές τις συνθήκες, η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς βρίσκεται στα 2,697 τρισ. δολάρια με κέρδη 0,4% σε ημερήσια βάση.
