Η αναβάθμιση αποδίδεται στα ισχυρά αποτελέσματα της Cosmote, τα οποία, όπως επισημαίνουν οι αναλυτές της UBS, ήταν καλύτερα των προσδοκιών τους. Θετική έκπληξη αποτέλεσαν και οι εκτιμήσεις της διοίκησης κατά την τηλεδιάσκεψη.
Όπως τονίζει η UBS, η Cosmote συμβάλει κατά 40% στην τιμή στόχο του ΟΤΕ, επομένως, η θετική αναθεώρηση των εκτιμήσεών της για τα EBITDA της θυγατρικής (κατά 5% για το 2007 και 8% για το 2008), δικαιολογεί την αναβάθμιση για τη μητρική.
Εξάλλου, ο οίκος αυξάνει τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του ΟΤΕ κατά 4% για το 2007 και 9% για το 2008.
Ιδιαίτερη σημασία όμως έχει η εκτίμηση της UBS πως η πλήρης εξαγορά της Cosmote από τον ΟΤΕ θα είχε ιδιαίτερο νόημα τώρα, που η θυγατρική εμφανίζει θετικές προοπτικές ανάπτυξης, εν όψει και της ιδιωτικοποίησης του ΟΤΕ.
Μία συμφωνία σε μετρητά θα βοηθούσε τον ΟΤΕ να αναμοχλεύσει το χαμηλό δανεισμό του και θα βελτίωνε τα κέρδη ανά μετοχή κατά 15%, φέροντας το P/E της εταιρείας στο 13, δηλαδή σε επίπεδα ανάλογα του κλάδου, υπολογίζει η UBS.
