Lehman Brothers
Σε αύξηση της τιμής στόχου για τη μετοχή του ΟΤΕ προχωρά η Lehman Brothers, έπειτα από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του οργανισμού αλλά και την τηλεδιάσκεψη που ακολούθησε.
Ειδικότερα, ο οίκος αναβαθμίζει το στόχο στα 21 ευρώ από 20 ευρώ προηγουμένως, καθώς έχει αναθεωρήσει προς τα πάνω, κατά 5%, και τις εκτιμήσεις του για τα κέρδη ανά μετοχή του ΟΤΕ. Η πρόβλεψη για πορεία ανάλογη της αγοράς διατηρείται.
Όπως επισημαίνουν οι αναλυτές του οίκου, η τηλεδιάσκεψη επιβεβαίωσε την αρχική θετική τους εκτίμηση για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου. Με τα σχόλια της διοίκησης να χαρακτηρίζονται μεικτά, αφού οι εκτιμήσεις για την εγχώρια σταθερή αναβαθμίσθηκαν, ενώ αντίθετα για τις προοπτικές της RomTelecom διατηρήθηκαν κάποιες επιφυλάξεις, η Lehman αυξάνει κατά 5% τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή.
Ωστόσο, σημειώνουν πως η απουσία της Armentel επηρεάζει αρνητικά τα κέρδη ανά μετοχή του 2007 κατά 4%.
Goldman Sachs
Σε αύξηση της τιμής στόχου για τη μετοχή του ΟΤΕ, στα 23,29 ευρώ από 22,18 ευρώ προηγουμένως προχωρά η Goldman Sachs, με τη μετοχή να παραμένει στο conviction buy list του οίκου.
Όπως επισημαίνουν οι αναλυτές, ο οργανισμός εμφάνισε καλύτερα των προβλέψεων αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο, ακόμα και εάν εξαιρεθεί η θετική έκπληξη της Cosmote, η οποία είχε ανακοινωθεί νωρίτερα.
Στο πλαίσιο αυτό, ο οίκος αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις του για τον όμιλο, καθώς έχει προχωρήσει σε θετική αναθεώρηση των στόχων του και για την Cosmote, εξαιτίας της ενοποίησης της Γερμανός. Η αναβάθμιση, στην οποία συμβάλλουν, παράλληλα, και η θετική πορεία της σταθερής, η μικρή υποβάθμιση των στόχων για τη Ρουμανία, οι χαμηλότερες κεφαλαιουχικές δαπάνες και η απουσία της Armentel, οδηγεί σε αύξηση των εκτιμήσεων για τον κύκλο εργασιών του 2007 κατά 7,6% και για τα EBITDAκατά 1,2%.
Σε διαφορετική έκθεση για την Cosmote, η Goldman Sachs αυξάνει την τιμή στόχο για τη μετοχή στα 20 ευρώ από 19,1 ευρώ προηγουμένως, αλλά διατηρεί την ουδέτερη στάση της.
Οι αναλυτές παραδέχονται ότι είχαν υποτιμήσεις τις επιπτώσεις από την ενοποίηση της Γερμανός, όμως, δηλώνουν επιφυλακτική για την ανάπτυξη μετά το 2007. Συγκεκριμένα, προβλέπουν μέση ετήσια αύξηση των εσόδων κατά 4% στο διάστημα 2007-2009 και των EBITDA κατά 5%.
Merrill Lynch
Στα 25 ευρώ αυξάνει την τιμή στόχο για τη μετοχή του ΟΤΕ η Merrill Lynch, διατηρώντας τη σύσταση αγοράς που έχει εκδώσει. Ο νέος πήχης προβλέπει συνολικό κέρδος 22%, εάν συνυπολογισθεί και η μερισματική απόδοση του 3%.
«Μας αρέσει ο ΟΤΕ για τις προοπτικές αναδιάρθρωσης, την έκθεσή του σε υψηλή ανάπτυξη μέσω της Cosmote, την επιβράδυνση στους ρυθμούς απώλειας εσόδων της σταθερής και τα περιθώρια ανόδου από μια ενδεχόμενη εξαγορά», σημειώνουν χαρακτηριστικά οι αναλυτές.
Εξάλλου, όπως δηλώνουν, τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου ήταν άριστα, με τα EBITDA 12% καλύτερα των προσδοκιών της αγοράς.
Στο πλαίσιο αυτό, η ML αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του 2009 κατά 5% και του 2010 κατά 8%.
Παράλληλα, αναμένει και άλλα θετικά νέα, και μία λίστα από καταλύτες για τον ΟΤΕ μέσα στο 2007. Ανάμεσα σε αυτά συγκαταλέγονται η ανακοίνωση των στόχων της 3ετίας το Φεβρουάριο, οι οποίοι προβλέπονται αισιόδοξοι, η προβλεπόμενη συμφωνία με τα σωματεία για το καθεστώς των υπαλλήλων και η πώληση του ποσοστού του δημοσίου.
Morgan Stanley
Στα 23,9 ευρώ από 23,4 ευρώ προηγουμένως θέτει η Morgan Stanley την τιμή στόχο για τη μετοχή του ΟΤΕ, έπειτα από το πολύ ισχυρό τρίμηνο του οργανισμού.
Σύμφωνα με τους αναλυτές της Morgan Stanley, τα έσοδα του οργανισμού ήταν 2% καλύτερα των προσδοκιών τους και τα EBITDA 12% υψηλότερα. Κατά 100 εκατ. ευρώ καλύτερα των εκτιμήσεων ήταν τα καθαρά κέρδη.
Ο οίκος επισημαίνει τις θετικές επιδόσεις της σταθερής τηλεφωνίας, ενώ σημειώνει πως και τα μεγέθη της Ρουμανίας ήταν καλύτερα των εκτιμήσεων.
Οι αναλυτές εκτιμούν πω
