Ο ως άνω εταιρικός ΅ετασχη΅ατισ΅ός θα διέπεται από τις διατάξεις του Κ.Ν.2190/1920 σε συνδυασ΅ό ΅ε το Ν.2166/1993 και την ισχύουσα χρη΅ατιστηριακή νο΅οθεσία. Η΅ερο΅ηνία ΅ετασχη΅ατισ΅ού ορίστηκε η 31.03.2008 και θα συνταχθεί Ισολογισ΅ός Μετασχη΅ατισ΅ού ΅ε την η΅ερο΅ηνία αυτή. Παραλλήλως, αποφασίστηκε να προταθούν προς τις γενικές συνελεύσεις των ΅ετόχων των δυο εταιρειών ως σχέσεις ανταλλαγής οι ακόλουθες:
- Μια (1) νέα ονο΅αστική ΅ετοχή της ∆ΙΑΣ για κάθε ΅ία (1) παλαιά ΅ετοχή της ∆ΙΑΣ.
- 3,64 νέες ονο΅αστικές ΅ετοχές της ∆ΙΑΣ για κάθε ΅ία (1) παλαιά ΅ετοχή της Global.
Η εν λόγω σχέση ανταλλαγής των ΅ετοχών έχει υπολογισθεί βάσει της σχέσης αξιών των εταιρειών, η οποία βασίσθηκε στη ΅έση καθαρή αξία του ενεργητικού τους για την περίοδο 01.03.-30.03.2008 (τελευταία η΅ερο΅ηνία κλεισί΅ατος 28.03.2008).
Σχετικές ΅ε τους όρους της συγχώνευσης εκθέσεις θα υποβληθούν προς τα καταστατικά όργανα των δύο εταιρειών από ανεξάρτητους ελεγκτικούς οίκους, οι οποίοι θα ορισθούν ΅ε νεότερη απόφαση των ∆ιοικητικών Συ΅βουλίων των συγχωνευό΅ενων εταιρειών.
Από τη συγχώνευση αυτή προκύπτουν ση΅αντικά πλεονεκτή΅ατα για τους ΅ετόχους των δύο εταιρειών, τα οποία παρατίθενται ως εξής:
∆η΅ιουργείται η ΅εγαλύτερη εταιρεία στον κλάδο των Α.Ε.Ε.Χ. στην Ελλάδα ΅ε συνολική καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) της τάξης των 147,5 εκατ. Ευρώ, βάσει στοιχείων των εταιρειών ΅ε η΅ερο΅ηνία 28.03.2008.
To γεγονός αυτό εξασφαλίζει στη νέα εταιρεία ΅εγαλύτερη αναγνωρισι΅ότητα από την εγχώρια και διεθνή επενδυτική κοινότητα, δυνατότητα παράλληλης εισαγωγής σε χρη΅ατιστήριο του εξωτερικού, ΅εγαλύτερη ε΅πορευσι΅ότητα των ΅ετοχών και ση΅αντικές οικονο΅ίες κλί΅ακας. Επιπλέον, ΅έσα στο πλαίσιο του διευρυ΅ένου επενδυτικού σχή΅ατος ανα΅ένεται ο περιορισ΅ός του υψηλού discount των χρη΅ατιστηριακών τι΅ών σε σχέση ΅ε τις εσωτερικές αξίες των ΅ετοχών των δυο εταιρειών.
Τον τελευταίο καιρό, παρά τη ση΅αντική άνοδο των χρη΅ατιστηριακών αγορών, σχεδόν το σύνολο των εταιρειών επενδύσεων χαρτοφυλακίου διαπραγ΅ατεύεται σε ση΅αντικό discount σε σχέση ΅ε την εσωτερική τους αξία.
Συγκεκρι΅ένα, για τη ∆ΙΑΣ το discount ανέρχεται στο 16,20% (βάσει στοιχείων εσωτερικής αξίας ΅ε η΅ερο΅ηνία 28.3.2008) και για τη Global στο 24,06% (βάσει στοιχείων εσωτερικής αξίας ΅ε η΅ερο΅ηνία 28.3.2008), παρά την ιδιαιτέρως καλή απόδοση των επενδύσεών τους, που τις τοποθετεί στις πρώτες θέσεις στην κατάταξη αποδόσεων εσωτερικής αξίας κατά την τελευταία πενταετία.
Επιπροσθέτως, οι εταιρείες ∆ΙΑΣ και Global διαθέτουν α΅ιγώς συ΅πληρω΅ατικόχαρτοφυλάκιο επενδύσεων γεγονός που παρέχει τη δυνατότητα για ση΅αντικές επενδυτικέςσυνέργειες.
Το χαρτοφυλάκιο της ∆ΙΑΣ αποτελείται κυρίως από ΅ετοχές εταιρειών εισηγ΅ένων στην Ελλάδα και στα Χρη΅ατιστήρια της Βουλγαρίας, της Ρου΅ανίας, της Σερβίας και της Κύπρου ενώ το χαρτοφυλάκιο της Global αποτελείται κυρίως από ΅ετοχές εταιρειών εισηγ΅ένων στα Χρη΅ατιστήρια της Τουρκίας, της Ρωσίας και της Αιγύπτου.
Έτσι η νέα εταιρεία θα καλύπτει επενδυτικά την ευρύτερη περιοχή της Νοτιανατολικής Ευρώπης χρησι΅οποιώντας την τεχνογνωσία και την εξειδίκευση που απέκτησαν τα τελευταία χρόνια δραστηριοποιού΅ενες στις επι΅έρους αγορές της περιοχής.
∆ιαχειρίστρια εταιρεία του νέου σχή΅ατος θα είναι η Eurobank EFG Asset Management, η οποία διαθέτει ισχυρή παρουσία και τεχνογνωσία στη διαχείριση επενδύσεων θεσ΅ικών χαρτοφυλακίων και αποτελεί ΅έλος του Ο΅ίλου Eurobank EFG.
Η Τράπεζα EFG Eurobank Ergasias Α.Ε. κατέχει σή΅ερα ποσοστό 42,0% του ΅ετοχικού κεφαλαίου της ∆ΙΑΣ και 7,4% του ΅ετοχικού κεφαλαίου της Global, γεγονός που την καθιστά συ΅΅έτοχο στην επενδυτική προσπάθεια για τη δη΅ιουργία ΅ιας ισχυρής επενδυτικής εταιρείας στην ευρύτερη περιοχή της Νοτιανατολικής Ευρώπης και βασικό ΅έτοχο στη νέα εταιρεία.
Η πραγ΅ατοποίηση της ανωτέρω συγχώνευσης τελεί υπό την αίρεση των κατά νό΅ο απαιτού΅ενων εγκρίσεων των ∆ιοικητικών Συ΅βουλίων, καθώς και των Γενικών Συνελεύσεων των εταιρειώ
