Συγκεκριμένα, η τιμή στόχος για την Πειραιώς αυξήθηκε στα 7,6 ευρώ από 6 ευρώ, για την Alpha Bank στα 3,85 ευρώ από 3 ευρώ και για την Εθνική Τράπεζα στα 13,5 ευρώ από 10,3 ευρώ.
Για την Πειραιώς, η αμερικανική τράπεζα αυξάνει τις προβλέψεις ανά μετοχή κατά 1% έως 18% μέχρι το 2028, λόγω πιο θετικών εκτιμήσεων για τα έσοδα και λόγω της αναμενόμενης συνεισφοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής. Η εξαγορά αυτή αναμένεται να προσθέσει 50 εκατ. ευρώ στα κέρδη το 2026, 100 εκατ. ευρώ το 2027 και 125 εκατ. ευρώ το 2028.
Για το 2028, η Citi εκτιμά ότι τα κέρδη ανά μετοχή θα φτάσουν τα 1,02 ευρώ, που είναι 15% χαμηλότερα από τον στόχο της διοίκησης (1,20 ευρώ).
Στο β’ τρίμηνο του 2025, η Citi προβλέπει καθαρά κέρδη 275 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 15% σε ετήσια βάση, λόγω πιέσεων στα καθαρά έσοδα από τόκους, αλλά αναμένει αύξηση 2% στις χορηγήσεις και καταθέσεις.
Όσον αφορά την Alpha Bank, η Citi αναθεωρεί προς τα πάνω τις προβλέψεις για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 4% για το 2025, 3% για το 2026, 6% για το 2027 και 7% για το 2028, λαμβάνοντας υπόψη τις εξαγορές των Astrobank, Axia και Flexfin, που αναμένεται να συνεισφέρουν πάνω από 6% στα κέρδη.
Για το δεύτερο τρίμηνο του 2025, η πρόβλεψη είναι για κέρδη 204 εκατ. ευρώ, που σημαίνει μείωση 9% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, αλλά αύξηση 85% σε σχέση με πέρυσι. Αναμένεται επίσης αύξηση 3% στις χορηγήσεις και στα καθαρά έσοδα από τόκους, καθώς και άνοδος 2% στις προμήθειες, ενώ τα έσοδα από συναλλαγές προβλέπεται να μειωθούν.
Όσον αφορά την Εθνική Τράπεζα, τα κέρδη ανά μετοχή προβλέπεται να αυξηθούν κατά 3% φέτος, 10% το 2026, 15% το 2027 και 22% το 2028, χάρη σε πιο θετικές εκτιμήσεις για τα καθαρά επιτοκιακά έσοδα, τα έσοδα από συναλλαγές και την προγραμματισμένη επαναγορά μετοχών αξίας 1,35 δισ. ευρώ.
Για το β' τρίμηνο, τα κέρδη προβλέπονται στα 281 εκατ. ευρώ, με μείωση 10% σε ετήσια βάση και 7% σε τριμηνιαία. Αφαιρώντας τα εφάπαξ, τα κέρδη φτάνουν τα 290 εκατ. ευρώ, με απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROTE) στο 13,9%.
Εθνική Τράπεζα
Ο οίκος αναθεωρεί ανοδικά τις προβλέψεις για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 3% έως 22% μέσα στον προβλεπόμενο χρονικό ορίζοντα, κυρίως λόγω πιο θετικών εκτιμήσεων για τα καθαρά επιτοκιακά έσοδα και τα έσοδα από συναλλαγές. Επιπλέον, λαμβάνει υπόψη την προγραμματισμένη επαναγορά μετοχών ύψους 1,35 δισ. ευρώ έως το 2028, συμπεριλαμβανομένης της πρόσφατης αγοράς μετοχών αξίας 174 εκατ. ευρώ από τα κέρδη του 2024.
Οι εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή αυξάνονται κατά 3% φέτος, 10% το 2026, 15% το 2027 και 22% το 2028, χάρη σε βελτιωμένες προβλέψεις για τα καθαρά έσοδα από τόκους και ελαφρώς υψηλότερο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM) προς το τέλος της περιόδου, καθώς και σε αυξημένα έσοδα από συναλλαγές και άλλα έσοδα.
Για το β' τρίμηνο του 2025, η πρόβλεψη είναι για κέρδη 281 εκατ. ευρώ, που σημαίνει μείωση 10% σε ετήσια βάση και 7% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Χωρίς τα εφάπαξ στοιχεία, τα κέρδη εκτιμώνται στα 290 εκατ. ευρώ. Το αναμενόμενο ROTE για το τρίμηνο αυτό είναι στο 13,9%.
