Τα προθεσμιακά συμβόλαια του δείκτη Bovespa προμηνύουν ένα ιδιαίτερα αρνητικό ξεκίνημα για το χρηματιστήριο, με τον βασικό δείκτη να οδεύει προς πτώση περίπου 15%. Την ίδια ώρα, τα συμβόλαια επιτοκίων με λήξη τον Ιανουάριο του 2031 καταγράφουν εκρηκτική άνοδο κατά 182 μονάδες βάσης, ήτοι 1,82 ποσοστιαίες μονάδες.
Οι έντονες αυτές διακυμάνσεις αποτυπώνουν τη ραγδαία επαναξιολόγηση του επενδυτικού κινδύνου στον απόηχο της εκλογικής ανατροπής, καθώς οι πιέσεις δεν περιορίζονται στην αγορά μετοχών, αλλά επεκτείνονται και στα κρατικά ομόλογα. Παρά την ιστορική εκλογική του νίκη, ο Λούλα ντα Σίλβα καλείται πλέον να διαχειριστεί ένα εχθρικό Κογκρέσο και μια κοινωνία που παραμένει βαθιά διχασμένη, συνθήκες που περιπλέκουν τις πολιτικές ισορροπίες και εντείνουν την αβεβαιότητα για την επόμενη ημέρα.
Κατακρημνίζονται οι βραζιλιάνικες μετοχές στη Wall Street
Η εικόνα στις προσυνεδριακές συναλλαγές στο Χρηματιστήριο Νέας Υόρκης δεν διαφέρει πολύ, αφού οι βραζιλιάνικες μετοχές κάνουν και εκεί «βουτιά».
Σύμφωνα με το Investor’s Business Daily, το iShares MSCI Brazil ETF έχανε περίπου 25% στις προσυνεδριακές συναλλαγές των ΗΠΑ.
Ισχυρές πιέσεις δέχονται οι μετοχές χρηματοοικονομικών ομίλων, αλλά και της κρατικής πετρελαϊκής Petrobras, με τις απώλειες να διαμορφώνονται σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα. Ειδικότερα, η XP καταγράφει βουτιά περίπου 47%, ενώ η Itaú Unibanco υποχωρεί περισσότερο από 26%. Η Petrobras σημειώνει πτώση της τάξης του 21%, η MercadoLibre χάνει περίπου 14%, ενώ η Vale κινείται χαμηλότερα κατά περίπου 4%.
Η αγορά είχε ποντάρει σε διαφορετικό εκλογικό αποτέλεσμα
Η έντονη αρνητική αντίδραση των αγορών συνδέεται με τις επενδυτικές θέσεις που είχαν διαμορφωθεί εν αναμονή μιας νίκης του Μπολσονάρου. Ο δεξιός υποψήφιος είχε δεσμευθεί να ακολουθήσει αυστηρότερη δημοσιονομική πολιτική και να προχωρήσει σε μειώσεις της φορολογίας των επιχειρήσεων, προοπτικές που είχαν ενισχύσει τις προσδοκίες των επενδυτών.
Ενδεικτικό του κλίματος που είχε διαμορφωθεί ήταν ότι, μετά την επικράτηση του Μπολσονάρου στον πρώτο γύρο των εκλογών, το ETF που παρακολουθεί τη βραζιλιάνικη αγορά σημείωσε άνοδο 12,5% στις 5 Οκτωβρίου. Την ίδια περίοδο, σύμφωνα με το IBD, η μετοχή της XP ενισχύθηκε κατά 39,1%, η Itaú Unibanco κατέγραψε κέρδη 15,5% και η Petrobras κινήθηκε υψηλότερα κατά 11,5%.
Το εκλογικό αποτέλεσμα, με τον Λούλα να συγκεντρώνει το 51,79% των ψήφων έναντι 48,21% του αντιπάλου του, ανατρέπει πλέον τις συγκεκριμένες προσδοκίες, αναγκάζοντας τους επενδυτές να επανεξετάσουν τις θέσεις που είχαν λάβει. Την ίδια στιγμή, η άρνηση του Μπολσονάρου να αποδεχθεί την ήττα του, καθώς και η πρόθεσή του να ζητήσει την ακύρωση της εκλογικής διαδικασίας, προσθέτουν έναν ακόμη παράγοντα αβεβαιότητας στο πολιτικό σκηνικό της Βραζιλίας.
Προετοιμάζονται για ακραίες διακυμάνσεις
Πλέον αναλυτές και traders προετοιμάζονται για μεγάλες διακυμάνσεις στα παράγωγα.
Στην αγορά συμβολαίων επιτοκίων, τα επιτρεπόμενα όρια διακύμανσης διευρύνθηκαν σημαντικά, φθάνοντας από τις 90 έως τις 189 μονάδες βάσης προς κάθε κατεύθυνση. Αντίστοιχα, στα προθεσμιακά συμβόλαια συναλλάγματος, το εύρος διακύμανσης αυξήθηκε από το 6% στο 8,4%.
Όσον αφορά την αγορά μετοχών, η υποχώρηση του δείκτη Ibovespa κατά 10% οδηγεί σε αυτόματη αναστολή των συναλλαγών για 30 λεπτά. Σε περίπτωση που, μετά την επανέναρξή τους, οι απώλειες διευρυνθούν στο 15%, προβλέπεται νέα διακοπή διάρκειας μίας ώρας. Εάν η πτώση αγγίξει το 20%, η B3 αναλαμβάνει να καθορίσει τη διάρκεια της αναστολής.
Αξίζει, ωστόσο, να διευκρινιστεί ότι τα συγκεκριμένα όρια ενεργοποίησης αφορούν τον ίδιο τον χρηματιστηριακό δείκτη Ibovespa. Η υποχώρηση των προθεσμιακών συμβολαίων (futures), από μόνη της, δεν συνεπάγεται την ενεργοποίηση των αντίστοιχων μηχανισμών διακοπής των συναλλαγών στην αγορά μετοχών.
Την ίδια ώρα, αναλυτές προειδοποιούν για πιθανή υποχώρηση του ρέαλ ακόμη και κατά 10%, με το σενάριο αποδυνάμωσης του νομίσματος να προβάλει δυσοίωνο, επηρεάζοντας ήδη τα αγροτικά προϊόντα, καθώς τα futures ζάχαρης, καφέ και σόγιας υποχώρησαν ήδη από το πρωί.
