Σύμφωνα δε, με τον επικεφαλής της τραπεζικής ανάλυσης της Evolution Securities, κ. Arturo de Frias, το θέμα είναι πολύ απλό: εάν πιστεύετε ότι το ευρώ δεν θα διαλυθεί, τότε αγοράστε τραπεζικές μετοχές. Εάν πιστεύετε στην κατάρρευση του ευρωπαϊκού νομίσματος, τότε ξεπουλήστε τις τράπεζες…

Ο ίδιος τονίζει ξεκάθαρα πως το ευρώ δεν μπορεί, και δεν θα πρέπει, να καταρρεύσει. Ο λόγος είναι πολύ απλός, πρακτικός, καθόλου θεωρητικός και γεμάτος «συμφέροντα»: Εάν το ευρώ διαλυθεί, ολόκληρο το τραπεζικό σύστημα της Ευρώπης θα «σκάσει», συμπεριλαμβανομένων και των τραπεζικών συστημάτων των μεγάλων χωρών του ευρώ.

Εάν το ευρώ εγκαταλειφθεί και επιστρέψουν η πεσέτα, η λιρέτα, το εσκούδο, η δραχμή κ.τ.λ, οι υποτιμήσεις θα ακολουθήσουν αμέσως. Και αποτιμήσεις σημαίνει διαγραφές δανείων και επενδύσεων, τέτοιου μεγέθους όμως που θα κάνουν ολόκληρο το ευρωπαϊκό σύστημα εντελώς αφερέγγυο.

Όπως τονίζει ο κ. de Frias, σύμφωνα με τη Βασιλεία τον περασμένο Ιούνιο, οι γερμανικές τράπεζες είχαν έκθεση σε δάνεια σε Ισπανία και Ιταλία, συνολικού ύψους 250 δισ. ευρώ. Εάν η Ισπανία και η Ιταλία προχωρήσουν σε αποτίμηση της τάξης του 30% στον δρόμο επιστροφής τους στην πεσέτα και τη λιρέτα, οι γερμανικές τράπεζες θα χάσουν αυτομάτως 74 δισ. ευρώ. Σε αυτό, εάν προστεθεί και η έκθεσή τους σε Ελλάδα, Πορτογαλία και Ιρλανδία, οι συνολικές τους ζημιές, θα αγγίξουν τα 120 δισ. ευρώ. Αυτό το ποσό είναι περίπου το μισό του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου των γερμανικών τραπεζών.

Οι γαλλικές τράπεζες έχουν έκθεση ύψους 430 δισ. ευρώ σε Ισπανία και Ιταλία. Αυτό σημαίνει, πως οι ζημιές από την υποτίμηση θα αγγίξουν τα 129 δισ. ευρώ. Μαζί με την έκθεση σε Ελλάδα, την Πορτογαλία και την Ιρλανδία, το σύνολο θα αυξηθεί στα 160 δισ. ευρώ ζημιών. Αυτό το ποσό είναι μεγαλύτερο από τα συνολικά κεφάλαια των BNP Ρaribas, Societe Generale και Crédit Agricole, μαζί.

Οι βρετανικές τράπεζες έχουν έκθεση ύψους 132 δισ. ευρώ σε Ισπανία και Ιταλία, δηλαδή οι ζημιές τους θα φτάσουν τα 40 δισ. ευρώ, και εάν προστεθεί και η έκθεσή τους στους τρεις αδύναμους κρίκους του ευρώ, τότε οι ζημιές διπλασιάζονται στα 80 δισ. ευρώ. Δηλαδή, το μισό του μετοχικού κεφαλαίου των Barclays, RBS και Lloyds μαζί.

Συνολικά, οι γερμανικές, οι γαλλικές και οι βρετανικές τράπεζες θα χάσουν 360 δισ. ευρώ, τουλάχιστον.

Με δεδομένα τα παραπάνω, ο κ. de Frias υπογραμμίζει πως με λίγα λόγια δημιουργείται πλέον μία εξαιρετική αγοραστική ευκαιρία στις σφυροκοπημένες τραπεζικές μετοχές. Όπως σημειώνει, ίσως ακόμη και να μην έχουμε δει τον πάτο πολλών από αυτές, καθώς συνήθως οι οξείς πιστωτικοί φόβοι γίνονται υπερβολικοί πιστωτικοί φόβοι λίγο πριν αγγίξουμε τον πάτο, ωστόσο σίγουρα το τέλος της διόρθωσης είναι κοντά.