Σύμφωνα με πληροφορίες του Bloomberg, το ενδεχόμενο έχει συζητηθεί σε εσωτερικό επίπεδο από ανώτατα στελέχη της ΕΚΤ, αλλά και με τράπεζες που βρίσκονται υπό την εποπτεία της. Ωστόσο, δεν έχουν ακόμη καθοριστεί ούτε η μεθοδολογία ούτε η έκταση μιας πιθανής αξιολόγησης.
Ο έλεγχος θα μπορούσε να περιλαμβάνει επιτόπιες επιθεωρήσεις, με επίκεντρο τον τρόπο με τον οποίο οι τράπεζες αξιολογούν τις μελλοντικές ταμειακές ροές των επενδύσεων, τις εξασφαλίσεις των δανείων και τις προβλέψεις για ενδεχόμενες αθετήσεις πληρωμών. Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, η διαδικασία δεν αναμένεται να έχει την ευρύτητα παλαιότερου ελέγχου της ΕΚΤ για τη χρηματοδότηση επιχειρήσεων με υψηλή μόχλευση. Η ΕΚΤ δεν σχολίασε τις σχετικές πληροφορίες.
Οι πιέσεις στις αγορές και η έκθεση των τραπεζών
Οι ανησυχίες ενισχύονται από την αυξανόμενη αβεβαιότητα γύρω από τις επενδύσεις στην AI και τις πρόσφατες αναταράξεις στις χρηματιστηριακές αγορές. Την Πέμπτη, οι μετοχές τεχνολογίας δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις, με τη χρηματιστηριακή αξία των εταιρειών του Nasdaq να μειώνεται κατά περίπου 2,3 τρισ. δολάρια.
Την ίδια στιγμή, οι τράπεζες επιχειρούν να περιορίσουν τους κινδύνους από τη χρηματοδότηση των data centers, μέσω πωλήσεων δανείων, ασφαλιστικών καλύψεων και μεταβιβάσεων πιστωτικού κινδύνου. Αντίστοιχα, στην αγορά ομολόγων οι επενδυτές ζητούν υψηλότερες αποδόσεις για να αναλάβουν έκθεση σε εταιρικό χρέος που συνδέεται με την τεχνητή νοημοσύνη. Ενδεικτικά, η Alphabet άντλησε 6 δισ. ευρώ σε νέα έκδοση ομολόγων, προσφέροντας υψηλότερες αποδόσεις σε σχέση με αντίστοιχη έκδοση του Μαΐου.
Παρά τις ανησυχίες, η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (EBA) εκτιμά ότι οι άμεσες επιπτώσεις μιας ενδεχόμενης κρίσης στην AI για τις ευρωπαϊκές τράπεζες θα μπορούσαν να είναι περιορισμένες. Όπως είχε δηλώσει ο πρόεδρός της στο Bloomberg τον προηγούμενο μήνα, λιγότερο από το 4% της συνολικής έκθεσης των τραπεζών της ΕΕ αφορά τον ευρύτερο κλάδο της τεχνολογίας πληροφοριών και επικοινωνιών.
Ωστόσο, οι χρηματοδοτικές ανάγκες αναμένεται να αυξηθούν σημαντικά. Σύμφωνα με εκτιμήσεις της McKinsey, οι παγκόσμιες δαπάνες για την κατασκευή και ανάπτυξη data centers ενδέχεται να φτάσουν τα 6,7 τρισ. δολάρια έως το 2030.
Η προειδοποίηση της Λαγκάρντ
Τους προβληματισμούς της ΕΚΤ επιβεβαίωσε και η πρόεδρός της, Κριστίν Λαγκάρντ, σε επιστολή προς Ευρωπαίους νομοθέτες που δημοσιοποιήθηκε την Παρασκευή.
Η ίδια ανέφερε ότι η Τράπεζα παρακολουθεί στενά τη χρηματοδότηση των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης και τις πιθανές επιπτώσεις της στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Παράλληλα, επισήμανε την αύξηση του χρέους και την πολυπλοκότητα των χρηματοδοτικών σχημάτων στον κλάδο.
Ιδιαίτερη ανησυχία προκαλούν, σύμφωνα με την πρόεδρο της ΕΚΤ, οι αλληλένδετες χρηματοδοτικές σχέσεις μεταξύ επιχειρήσεων τεχνητής νοημοσύνης, μέσω αμοιβαίων συμμετοχών και δεσμεύσεων, καθώς και η αυξανόμενη συμμετοχή ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων και των αγορών private markets.
