Αυτό ανέφερε, σε ενημέρωση προς τα ΜΜΕ, ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Atkor, Αλέξανδρος Εξάρχου, με αφορμή την εξαγορά της Άκτωρ Παραχωρήσεις, το απόγευμα της 30ης Απριλίου στα κεντρικά γραφεία στην Παιανία, περιγράφοντας σε μια φράση τον πολυεπίπεδο μετασχηματισμό, που προωθεί ο Aktor, για να χτίσει ισχυρή θέση για την επόμενη δεκαετία, όταν το συνολικό ανεκτέλεστο των 20 δισεκ. όλων των κατασκευαστικών της χώρας, θα έχει εκτελεστεί.
Συγκεκριμένα, με κινήσεις, όπως η ισχυροποίηση των χρηματοροών του, μέσα από την κατοχύρωση κορυφαίας θέσης στον κλάδο παραχωρήσεων, αλλά και των ΑΠΕ, με διαφοροποίηση των πηγών και ενίσχυση των ροών κερδοφορίας μέσα π.χ. από το χαρτοφυλάκιο ακινήτων, που σε λίγες μέρες, εξαγοράζει από την Prodea ύψους 580 εκατ. ευρώ, περίπου, και επέκταση σε “παράπλευρες” των κατασκευών δραστηριότητες, π.χ. Facility Management, ο Όμιλος Aktor “στρώνει” το δρόμο για την επόμενη δεκαετία.
Το σχετικό “σήμα’ είχε δοθεί από πέρυσι το φθινόπωρο, κατά την παρουσίαση της Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου, ύψος 200 εκατ. ευρώ, όπου είχε αναφερθεί ότι ο AKTOR Όμιλος Εταιρειών θα μετατραπεί σε εταιρεία holding με πέντε θυγατρικές, στους εξής άξονες: Ακίνητα, Ανανεώσιμες, Κατασκευές, Συμμετοχές, Facility Management.
Σε αυτό το στρατηγικό “καμβά”, ανακοινώθηκε την Τετάρτη (30/4) η εξαγορά της Άκτωρ Παραχωρήσεις, που φέρνει, μάλιστα, πιο “μπροστά”, τον στόχο παραγωγής κερδών EBITDA ύψους 40 εκατ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι όπως είχε τεθεί, κατά την ΑΜΚ, ο συγκεκριμένος στόχος των 40 εκατ. EBITDA προβλεπόταν 2030 και πλέον πάει για το 2025.
Όπως, χαρακτηριστικά, ανέφερε χθες η διοίκηση, “με την εξαγορά, ο Όμιλος AKTOR επιταχύνει την υλοποίηση του στόχου του για EBITDA ύψους €40 εκατ. από έργα ΣΔΙΤ και παραχώρησης και θα τον υλοποιήσει ήδη από φέτος, ξεπερνώντας, μάλιστα, τις προσδοκίες του αρχικού επιχειρηματικού του σχεδιασμού για τον κλάδο των επιχειρηματικών συμμετοχών. Παράλληλα, με την ένταξη της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις στο χαρτοφυλάκιο του Ομίλου, διευρύνονται οι δυνατότητες για ενδοομιλικές συνέργειες από τους υπόλοιπους κλάδους δραστηριοτήτων της εταιρείας, όπως η κατασκευή, η διαχείριση εγκαταστάσεων, κτλ. Επιπλέον, αποκτά πρόσβαση σε τεράστια εμπειρία και τεχνογνωσία σε έργα παραχώρησης που ενισχύουν τις δυνατότητες του Ομίλου και θα του επιτρέψουν να αξιοποιήσει από ακόμα καλύτερη θέση τις ευκαιρίες της αγοράς.”
Τα οφέλη της εξαγοράς
Παράλληλα, η προσθήκη της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις στον Όμιλο AKTOR, όπως ανέφερε σε ενημέρωση η διοίκηση του Ομίλου, “θα προσφέρει σημαντικές, σταθερές και προβλέψιμες χρηματοροές σε ετήσια βάση και σε βάθος χρόνου, τουλάχιστον έως το τέλος της επόμενης δεκαετίας, που δεν θα επηρεάζονται από την πορεία του αμιγώς κατασκευαστικού κλάδου.”
Είναι χαρακτηριστικό ότι, το οικονομικό όφελος από την εξαγορά θα είναι ιδιαίτερα σημαντικό, καθώς οι μελλοντικές ταμειακές ροές προς τον Όμιλο AKTOR, που αντιστοιχούν στην περίμετρο της συναλλαγής και μετά την εξυπηρέτηση του δανεισμού της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, εκτιμώνται ότι θα ανέλθουν στο ποσό των €500 εκατ. περίπου και, συνδυαστικά με το υφιστάμενο χαρτοφυλάκιο ΣΔΙΤ και Παραχωρήσεων του Ομίλου, θα συμβάλλουν στη δημιουργία ισχυρών ταμειακών ροών συνολικού ύψους €1,2 δισ.
Το χαρτοφυλάκιο
Πλέον, μετά την εξαγορά της Άκτωρ Παραχωρήσεις, από τον Όμιλο ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ο AKTOR Όμιλος Εταιρειών διαμορφώνει το δεύτερο μεγαλύτερο χαρτοφυλάκιο έργων ΣΔΙΤ και Παραχώρησης στην Ελλάδα. Συγκεκριμένα στο χαρτοφυλάκιό του διαθέτει 14 έργα ΣΔΙΤ και Παραχώρησης, εκ των οποίων 7 εν λειτουργία, 2 σε φάση κατασκευής, 1 προς κατασκευή και 4 στα οποία είναι προτιμητέος ανάδοχος.
Μάλιστα, όπως ανέφερε, το απόγευμα της 30ης Απριλίου, μετά και το πέρας της όλης διαδικασίας διαπραγμάτευσης με την άλλη πλευρά, σε ενημέρωση προς τα ΜΜΕ, ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Αλέξανδρος Εξάρχου, η εξαγορά, που αναμένεται σε ένα τρίμηνο να “κλείσει” και τυπικά μετά και τις γνωμοδοτήσεις των εποπτικών αρχών, δίνει ένα σημαντικό ορίζοντα στον Όμιλο.
“Δημιουργούμε το δεύτερο μεγαλύτερο χαρτοφυλάκιο έργων ΣΔΙΤ και Παραχώρησης στην Ελλάδα, το οποίο, με βάση τη διοίκηση, θα συνεισφέρει στα οικονομικά του Ομίλου με σημαντικές χρηματοροές, οι οποίες συνδυαστικά με το υφιστάμενο χαρτοφυλάκιο έργων ΣΔΙΤ και Παραχώρησης, θα προσεγγίσουν το €1,2 δισ. σε βάθος χρόνου, καθιστώντας έτσι τον Όμιλο AKTOR κορυφαίο παίκτη των Υποδομών στη χώρα, ενισχύοντας τη στρατηγική διαφοροποίησης των πηγών εσόδων του και παράγοντας αξία για τους μετόχους του” ανέφερε, χαρακτηριστικά, χθες η διοίκηση του Ομίλου.
“Αποκτούμε μέγεθος παραχωρήσεων που είναι το δεύτερο στην Ελλάδα με το τρίτο να είναι μακριά. Αυτό το πακέτο για να αναπτυχθεί περασαν δεκαετίες. Είμαστε πάρα πολύ ευχαριστημένοι” τόνισε την Τετάρτη ο κ. Εξάρχου συμπληρώνοντας: “Σήμερα είναι μια μεγάλη μέρα για την εταιρεία μας και έρχομαι να διορθώσω το λάθος που έκανα πριν λίγους μήνες”, δήλωσε, αναφερόμενος, στη λεκτική “ακροβασία” που είχε κάνει κατά την παρουσίαση του σχεδίου αναδιάρθρωσης της εταιρείας το Φθινόπωρο όταν, μιλώντας για τον νέο πυλώνα των παραχωρήσεων, κατά λάθος, είχε αναφερθεί στην ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις (ενώ δεν είχε ακόμη ολοκληρωθεί η συμφωνία).
Νέες εξαγορές
Πάντως, ο κύκλος των εξαγορών θα διευρυνθεί καθώς όπως επιβεβαιώθηκε χθες είναι σε διαπραγματεύσεις για την απόκτηση μειοψηφικής αλλά στρατηγικής συμμετοχής σε άλλες δύο παραχωρήσεις για τις οποίες εξελίξεις αναμένονται εντός Μαΐου. Όπως χαρακτηριστικά ανέφερε o κ Εξάρχου η μία ενδεχομένως να ανακοινωθεί τον Μάιο και η δεύτερη μέσα στο 2025.
Οι συμμετοχές που αποκτά ο Όμιλος
Να σημειωθεί ότι στο συνολικό πακέτο των συμβάσεων της Άκτωρ Παραχωρήσεις δεν υπάρχεις, προφανώς, η Αττική Οδός και η Μαρίνα Αλίμου. Περιλαμβάνονται συνολικά τέσσερις οδικές παραχωρήσεις, σε κάποιες από τις οποίες μάλιστα η εταιρεία (π.χ Μορέας) συμμετείχε ήδη μέσω της παλιάς Intrakat αυξάνοντας την συμμετοχή της αλλά και νέες συμβάσεις ΣΔΙΤ. Αθροιστικά, μετά την εξαγορά, η AKTOR θα διαθέτει συνολικά χαρτοφυλάκιο 14 έργων ΣΔΙΤ και Παραχώρησης, εκ των οποίων 7 εν λειτουργία, 2 σε φάση κατασκευής, 1 προς κατασκευή και 4 στα οποία είναι προτιμητέος ανάδοχος.
Ειδικότερα, μέσω της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, ο Όμιλος AKTORθα αποκτήσει συμμετοχές στις μεγαλύτερες εταιρείες παραχώρησης της χώρας, όπως ο Αυτοκινητόδρομος Αιγαίου (22,2%), η Γέφυρα ΑΕ (27,7%), η Ολυμπία Οδός (20,5%) και ο Μορέας (72% που θα συνδυαστεί με το 13% που ήδη διαθέτει ο Όμιλος AKTOR).
Επίσης, θα ενισχύσει τη συμμετοχή του σε σημαντικά έργα ΣΔΙΤ, όπως η «Πασιφάη Οδός» που κατασκευάζει και θα λειτουργήσει το έργο ΣΔΙΤ του ΒΟΑΚ (με μερίδιο 20% που θα προστεθεί στο 25% που ήδη ελέγχει ο όμιλος AKTOR) και η «Πυλία Οδός» που κατασκευάζει το οδικό έργο ΣΔΙΤ Καλαμάτα – Ριζόμυλος – Πύλος – Μεθώνη, στο οποίο ο Όμιλος AKTOR θα ελέγχει πλέον το 100% του μετοχικού κεφαλαίου, έπειτα από την απόκτηση του 60% της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, το οποίο θα συμπληρώσει το40% που ήδη διαθέτει. Παράλληλα, αποκτά μετοχική συμμετοχή στο πολύ σημαντικό έργο ΣΔΙΤ του δικτύου άρδρευσης Ταυρωπού, ύψους €164 εκατ. όπου η ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις συμμετέχει με 60%.
Επιπλέον, με την ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, ο Όμιλος AKTOR θα διευρύνει τις ευκαιρίες της αγοράς στα έργα ΣΔΙΤ και παραχώρησης, καθώς η πρώτη συμμετέχει σε πλήθος σχετικών διαγωνισμών και διαθέτει τεράστια εμπειρία στον τομέα αυτό, συμπληρώνοντας το υφιστάμενο σημαντικό χαρτοφυλάκιο που διαθέτει ο Όμιλος σε παρόμοια έργα. Επιπλέον, ο Όμιλος AKTOR αποκτά αξιοσημείωτες συμμετοχές σε εταιρείες διαχείρισης χώρων στάθμευσης σε Αθήνα και Θεσσαλονίκη, όπως η γνωστή εταιρεία Polis Park στην οποία η νέα θυγατρική του Ομίλου συμμετέχει με 33%.
Η αρχιτεκτονική της εξαγοράς
Να σημειωθεί ότι ο Όμιλος AKTOR θα εξαγοράσει την εταιρεία με enterprise value €367 εκατ., αναλαμβάνοντας όλες τις υφιστάμενες υποχρεώσεις της. Το μείγμα της χρηματοδότησης για την εξόφληση της συναλλαγής θα προέλθει από ίδια κεφάλαια και τραπεζικό δανεισμό. Λαμβάνοντας υπόψη τις εκτιμώμενες δανειακές υποχρεώσεις της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις (€187 εκατ.), αλλά και τα εκτιμώμενα ταμειακά της διαθέσιμα (€57 εκατ.), το καθαρό τίμημα της συναλλαγής ανέρχεται σε €133 εκατ. Το σύνολο των χρηματοροών από τις μελλοντικές ροές τόσο της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις όσο και του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου του Ομίλου AKTOR, καθώς και του κατασκευαστικού περιθωρίου έργων και λοιπών συνεργειών, αναμένεται να ξεπεράσει το €1,2 δισ. σε βάθος, διασφαλίζοντας έτσι τον Όμιλο AKTOR από τις αυξομειώσεις δραστηριοτήτων που ιστορικά παρατηρούνται στην αμιγώς κατασκευαστική αγορά.
Γιώργος Αλεξάκης
