Ο οίκος εκτιμά πως το προσεχή πενταετές πλάνο ανάπτυξης θα μπορούσε να περιέχει 20-25% ανοδικό ρίσκο στις εκτιμήσεις που έχει κάνει ο οίκος. Η επίσκεψη που έκανε την προηγούμενη εβδομάδα επιβεβαίωσε πως η τάση παραμένει θετική. Ωστόσο, οι ρυθμιστικοί κίνδυνοι για το τέταρτο τρίμηνο παραμένουν υψηλοί και ότι τα πρακτικά παράβασης της Ευρωπαϊκής Επιτροπής αποκλείουν τον όγκο του πενταετούς σχεδίου ανάπτυξης.

Το κλειδί για την ανάπτυξη του ΟΠΑΠ είναι η εισαγωγή νέων παιχνιδιών. Πάντως τα νέα παιχνίδια είναι πιθανό να αντιμετωπίσουν προβλήματα από την Ευρωπαϊκή Ενωση λόγω ανταγωνισμού. Η νομοθεσία είναι ξεκάθαρη για την εισαγωγή νέων παιχνιδιών. Ο ΟΠΑΠ δεν έχει εισάγει νέο παιχνίδι από το 2003 που ξεκίνησε το ΚΙΝΟ, ενώ το Bingo Lotto αναμένεται να ξεκινήσει στο τέταρτο τρίμηνο του 2008 στην καλύτερη περίπτωση σημειώνει ο οίκος. Είναι χαρακτηριστικό πως ο οίκος τονίζει πως τα χέρια του γίγαντα είναι δεμένα από το μονοπώλιο.

Ο οίκος μάλιστα επικαλείται πως η διοίκηση του οργανισμού παραδέχεται πως σύντομα θα μπει τέλος στο μονοπώλιο και ότι η άρση του είναι αναπόφευκτη. Επιπλέον σημειώνει πως η μετοχή θα «λιμνάζει» μέχρι η διοίκηση να λάβει μέτρα προς μία ρυθμισμένη και ανταγωνιστική αγορά, καθαρίζοντας το δρόμο για τη μελλοντική ανάπτυξη.

Οι αναλυτές του οίκου χαρακτηρίζουν ελκυστική τη μερισματική απόδοση του ΟΠΑΠ, η οποία θα διαμορφωθεί κοντά στο 8%.

Η Morgan Stanley διατηρεί τη σύσταση για ίση απόδοση με τιμή στόχο τα 30 ευρώ.