Σημειώνει πως η μετοχή έχει υποαποδόσει κατά 8% έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών και κατά 26% των ελληνικών τραπεζών στους τελευταίους έξι μήνες. Ο οίκος περιμένει τις επίσημες ανακοινώσεις από την κυβέρνηση, ενώ σημειώνει πως μια άμεση αντικατάσταση με στέλεχος που έχει μεγάλη πείρα θα μειώσει το ρίσκο. Επιπλέον δεν θεωρεί πως η παραίτηση δεν θα αλλάξει την απόφαση της κυβέρνησης να συνεχίσει την ιδιωτικοποίηση της τράπεζας.
Η μετοχή διαπραγματεύεται τα εκτιμώμενα από τον οίκο κέρδη του 2008 12,3 φορές και αυτά του 2009 10 φορές.
Διατηρεί τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου η Goldman Sachs μετά και την παραίτηση του Πάνου Τσουπίδη. Ο οίκος αναφέρει πως δεν αποκλείεται να υπάρξει μια αδυναμία στη μετοχή σήμερα, αλλά πιστεύει πως η τρέχουσα τιμή αντανακλά τις ανησυχίες για το χαρτοφυλάκιο της τράπεζας και την απογοητευτική πρόοδο στην αλλαγή της δομής.
