Πιο συγκεκριμένα, ο αμερικανικός οίκος επαναλαμβάνει τη σύσταση «Buy» για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας με τη δωδεκάμηνη τιμή-στόχο να αυξάνεται στα 4,2 ευρώ (από 4,1 ευρώ).
Παράλληλα, για τη φετινή χρονιά η Εθνική Τράπεζα εκτιμάται θα σημειώσει καθαρά κέρδη 682 εκατ. ευρώ και η καθαρή ενσώματη λογιστική αξία θα διαμορφωθεί στα 6,15 ευρώ και η αποτίμηση της σε όρους P/TBV είναι 0,59 φορές και σε όρους κερδοφορίας 5,7 φορές.
Ακόμα, για το 2023-2024, ο δείκτης P/ΤΒV θα μειωθεί σε 0,56 φορές και 0,51 φορές ενώ ο δείκτης Ρ/Ε στις 6,3 φορές και τις 5,4 φορές.
Ο δείκτης CET-1 ratio θα κυμανθεί σε 14,8% φέτος και 15,5% το επόμενο έτος και στο 16,8% το 2023. Αναφορικά με την επίδοση του τρίτου τριμήνου, η Goldman Sachs εκτιμά κέρδη ανά μετοχή 0,10 ευρώ ανά μετοχή.
Όπως τονίζει ο επενδυτικός οίκος, οι βασικοί κίνδυνοι για την επενδυτική τη θέση και τον στόχο τιμής που θέτει είναι:
- ένα ασθενέστερο από το αναμενόμενο μακροοικονομικό περιβάλλον
- δυσμενείς ρυθμιστικές αλλαγές
- ανταγωνιστικές πιέσεις που επηρεάζουν την τιμολόγηση και τους όγκους
- χαμηλότερες από τις αναμενόμενες αυξήσεις του χαρτοφυλακίου των εξυπηρετούμενων δανείων
- σημαντική ενίχσυση των αντιλήψεων περί κινδύνου με αντίκτυπο στο κόστος των ιδίων κεφαλαίων και την αποτίμηση
- αρνητικές κεφαλαιακές εκπλήξεις.
