Η διεύρυνση των spreads σε Ελλάδα , Ιταλία αλλά και των χωρών της Ιβηρικής χερσονήσου αποδίδεται κατά βάση στον προβληματισμό που έχει ανακύψει για τα Credit Default Swaps δηλαδή σύνθετα μοχλευμένα προϊόντα που συνδέονται με τον πιστωτικό κίνδυνο.

Ταυτόχρονα τεράστιο θέμα εγείρεται για τα χαρτοφυλάκια ομολόγων των ελληνικών τραπεζών και ειδικά αυτών που έχουν αντισταθμισμένες θέσεις hedging.

Ενδεικτικά αναφέρεται ότι αν μια τράπεζα έχει αγοράσει στο 100 π.χ. ένα ομόλογο η τρέχουσα αξία του είναι στο 98 δηλαδή για κάθε 1 δις ευρώ θέσεις χάνει 20 εκατ ευρώ.

Οι μεγάλες ελληνικές τράπεζες όπως Εθνική , Eurobank , ΤΤ , ΑΤΕ , Alpha bank που διαθέτουν μεγάλα χαρτοφυλάκια ομολόγων και τα οποία κατά βάση είναι αντισταθμισμένα εμφανίζουν σημαντικές λογιστικές απώλειες που εκτιμώνται σε πάνω από 100 εκατ ευρώ για το σύστημα.

Ταυτόχρονα μεγάλες λογιστικές απώλειες εμφανίζουν κατά βάση οι ξένοι επενδυτές οι οποίοι ελέγχουν το 60% της ελληνικής αγοράς ομολόγων ενώ επίσης μεγάλες λογιστικές απώλειες εμφανίζουν και τα ταμεία τα οποία κατά βάση επενδύουν σε κρατικά ομόλογα.

Στα dealing room υπάρχει εντονότατος προβληματισμός και ανησυχίες και φοβούνται βίαιες κινήσεις στις αγορές αν μετά τα χρηματιστήρια χτυπηθούν και τα ομόλογα.

Π Λεωτσάκος
Αυτή η διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου προστατεύεται από τους αυτοματισμούς αποστολέων ανεπιθύμητων μηνυμάτων. Χρειάζεται να ενεργοποιήσετε τη JavaScript για να μπορέσετε να τη δείτε.