Αναλυτικότερα, σε μια νέα φάση ανάπτυξης, με διευρυμένες πηγές εσόδων, ισχυρότερη παρουσία στις κεφαλαιαγορές και αυξανόμενη συμμετοχή στις ψηφιακές και επενδυτικές υπηρεσίες, εισέρχεται η Πειραιώς. Τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και του εννεάμηνου 2026 αποτυπώνουν τη δυναμική του Ομίλου, ο οποίος συνδυάζει την ισχυρή πιστωτική επέκταση με τη διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων του, τη βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας και τη διατήρηση ισχυρών κεφαλαιακών αποθεμάτων.
Τα καθαρά κέρδη του Ομίλου, με βάση την ανακοίνωση, ανήλθαν σε 893 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο, αυξημένα κατά 9% σε ετήσια βάση, ενώ η βασική λειτουργική κερδοφορία κατέγραψε νέο ρεκόρ, στα 930 εκατ. ευρώ, με άνοδο 14%. Τα κέρδη ανά μετοχή ενισχύθηκαν κατά 10%, στα 0,68 ευρώ, και η εξομαλυμένη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε στο 15,4%.
Πίσω από τους αριθμούς βρίσκεται μια στρατηγική που δεν περιορίζεται στην παραδοσιακή τραπεζική δραστηριότητα. Αντιθέτως, η Πειραιώς επιδιώκει να ενισχύσει τον ρόλο της ως ολοκληρωμένου χρηματοοικονομικού Ομίλου, με παρουσία στη χρηματοδότηση επιχειρήσεων και νοικοκυριών, την ασφάλιση, τη διαχείριση περιουσίας, την ψηφιακή τραπεζική και τις κεφαλαιαγορές. Αναλυτικό το πλάνο «πατάει» σε έξι πυλώνες και συγκεκριμένα:
1. Πιστωτική επέκταση 2,2 δισ. ευρώ και επιστροφή της στεγαστικής πίστης
Η χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας παραμένει ο βασικός πυλώνας ανάπτυξης. Το χαρτοφυλάκιο δανείων της Πειραιώς αυξήθηκε κατά 8% σε ετήσια βάση, προσεγγίζοντας τα 40 δισ. ευρώ, ενώ η καθαρή πιστωτική επέκταση έφθασε τα 2,2 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο. Η επίδοση αυτή διατηρεί τον Όμιλο σε τροχιά επίτευξης του στόχου για καθαρή πιστωτική επέκταση άνω των 3 δισ. ευρώ το 2026.
Ιδιαίτερη σημασία έχει η ανάκαμψη της στεγαστικής πίστης. Οι εκταμιεύσεις νέων στεγαστικών δανείων, όπως αναφέρεται, ανήλθαν σε 600 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 37% σε ετήσια βάση, ενώ η καθαρή αύξηση του χαρτοφυλακίου διαμορφώθηκε σε 135 εκατ. ευρώ.
Παράλληλα, οι καταθέσεις πελατών αυξήθηκαν κατά 9%, στα 69,2 δισ. ευρώ, με το συνολικό κόστος τους να διατηρείται στο 0,39%. Η ισχυρή καταθετική βάση, σε συνδυασμό με τον δείκτη δανείων προς καταθέσεις στο 65%, παρέχει στον Όμιλο σημαντικά περιθώρια περαιτέρω χρηματοδότησης της οικονομίας.
2. Η διαφοροποίηση των εσόδων και η ενίσχυση της ασφαλιστικής δραστηριότητας
Η σταδιακή μετατόπιση του επιχειρηματικού μοντέλου προς δραστηριότητες πέραν της παραδοσιακής τραπεζικής αποτελεί μία από τις σημαντικότερες στρατηγικές επιλογές της Πειραιώς.
Τα καθαρά έσοδα από υπηρεσίες αυξήθηκαν κατά 39% στο εννεάμηνο, φθάνοντας τα 679 εκατ. ευρώ και αντιπροσωπεύοντας πλέον το 31% των συνολικών εσόδων του Ομίλου. Σημαντική συμβολή στην αύξηση είχε η Εθνική Ασφαλιστική, της οποίας η παραγωγή ακαθάριστων εγγεγραμμένων ασφαλίστρων διαμορφώθηκε στα 666 εκατ. ευρώ, αυξημένη κατά 4% σε ετήσια βάση.
Την ίδια στιγμή, τα υπό διαχείριση κεφάλαια πελατών αυξήθηκαν κατά 19%, στα 16,9 δισ. ευρώ, με καθαρές εισροές 1,3 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο, υπερβαίνοντας ήδη τον ετήσιο στόχο.
Η ανάπτυξη αυτών των δραστηριοτήτων διευρύνει τη βάση επαναλαμβανόμενων εσόδων και περιορίζει τη μονοδιάστατη εξάρτηση της κερδοφορίας από τα επιτοκιακά έσοδα.
3. Snappi: 260.000 χρήστες και στόχος για 500 εκατ. ευρώ καταθέσεις το 2027
Σημαντικό αναπτυξιακό στοίχημα αποτελεί η Snappi, η ψηφιακή τράπεζα του Ομίλου, η οποία στον πρώτο χρόνο λειτουργίας της έχει αποκτήσει περίπου 260.000 χρήστες και έχει προσελκύσει καταθέσεις 130 εκατ. ευρώ, με ρυθμό αύξησης περίπου 1 εκατ. ευρώ ημερησίως.
Η εμπορική της ανάπτυξη συνοδεύεται από τη διεύρυνση της προϊοντικής γκάμας. Από τον Ιούλιο έχουν κυκλοφορήσει επτά νέα προϊόντα και υπηρεσίες, μεταξύ των οποίων λύσεις αποταμίευσης, το S-Invest, το Cash Now 2.0 και τα E-Gov passes, μέσω των οποίων έχουν εξυπηρετηθεί 122.000 δικαιούχοι.
Παράλληλα, περίπου 23.000 δάνεια έχουν ήδη εκταμιευθεί, ενώ η υπηρεσία S-Invest έχει προσελκύσει περίπου 3.500 χρήστες από την έναρξη λειτουργίας της τον Σεπτέμβριο.
Η διοίκηση θέτει πλέον τον πήχη για το 2027 σε περισσότερους από 400.000 πελάτες και καταθέσεις περίπου 500 εκατ. ευρώ, με παράλληλη επέκταση της πιστωτικής δραστηριότητας και στόχο περίπου 90 εκατ. ευρώ νέων εκταμιεύσεων. Η Snappi φιλοδοξεί έτσι να εξελιχθεί σε μια πλήρους φάσματος ψηφιακή τράπεζα, με ενισχυμένη παρουσία στις καθημερινές συναλλαγές και στις χρηματοοικονομικές ανάγκες των πελατών.
4. Ισχυρή πρόσβαση στις διεθνείς αγορές και ιστορικά χαμηλό κόστος χρηματοδότησης
Η αναβάθμιση της πιστοληπτικής εικόνας της Πειραιώς και η πλήρης ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας από όλους τους μεγάλους οίκους αξιολόγησης, όπως αναφέρεται, αποτυπώνονται και στην πρόσβαση του Ομίλου στις διεθνείς αγορές χρέους.
Στις 28 Αυγούστου 2026, η τράπεζα ολοκλήρωσε την έκδοση ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας ύψους 500 εκατ. ευρώ, την πρώτη ομολογιακή έκδοση του 2026 και την πρώτη μετά την πλήρη ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας.
Η συναλλαγή προσέλκυσε εντολές άνω των 2,5 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας περισσότερο από πέντε φορές το ζητούμενο ποσό. Ιδιαίτερα σημαντικό στοιχείο ήταν η τιμολόγηση με πιστωτικό περιθώριο μόλις 90 μονάδων βάσης, το χαμηλότερο που έχει επιτύχει ποτέ η Πειραιώς σε αντίστοιχη έκδοση, αλλά και το χαμηλότερο που είχε καταγραφεί στην ελληνική αγορά για την ίδια κατηγορία διάρκειας κατά την ημερομηνία έκδοσης.
Το ομόλογο έχει διάρκεια έξι ετών, δυνατότητα ανάκλησης στα πέντε και σταθερό ετήσιο κουπόνι 4%.
Παράλληλα, η Εθνική Ασφαλιστική πραγματοποίησε την πρώτη της έκδοση ομολογιών μειωμένης εξασφάλισης, συνολικού ύψους 200 εκατ. ευρώ, μέσω δύο τίτλων Tier 2 και Restricted Tier 1, ύψους 100 εκατ. ευρώ έκαστος.
Η συναλλαγή συγκέντρωσε προσφορές άνω των 600 εκατ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας τρεις φορές τον στόχο, και ενισχύει την κεφαλαιακή και εποπτική θέση της ασφαλιστικής εταιρείας, διαφοροποιώντας παράλληλα τις πηγές χρηματοδότησής της.
Οι δύο εκδόσεις καταδεικνύουν τη διευρυμένη πρόσβαση του Ομίλου στις αγορές κεφαλαίου και την ενίσχυση της εμπιστοσύνης των διεθνών επενδυτών.
5. Ενεργή παρουσία στις κεφαλαιαγορές και στις μεγάλες επιχειρηματικές συναλλαγές
Πέρα από τη δική της χρηματοδότηση, η Πειραιώς ενισχύει τον ρόλο της ως βασικού διαμεσολαβητή και συμβούλου στις ελληνικές και διεθνείς κεφαλαιαγορές, συμμετέχοντας σε σημαντικές εκδόσεις ομολόγων, αυξήσεις κεφαλαίου και ιδιωτικές τοποθετήσεις.
Μεταξύ των σημαντικότερων συναλλαγών περιλαμβάνεται η δημόσια προσφορά ύψους 300 εκατ. ευρώ της Capital Maritime Finance και η εισαγωγή της στο Euronext Athens, στην οποία η Πειραιώς ανέλαβε ρόλο Συντονιστή Κυρίου Αναδόχου και Συμβούλου Έκδοσης. Η συναλλαγή συγκέντρωσε ζήτηση άνω του 1 δισ. ευρώ από περίπου 14.000 επενδυτές.
Παράλληλα, η τράπεζα συμμετείχε ως Διαχειριστής του Βιβλίου Προσφορών και Συντονιστής Τοποθέτησης στην ιδιωτική τοποθέτηση μετοχών ύψους 80 εκατ. ευρώ της Safe Bulkers, ενώ ανέλαβε ρόλο Συντονιστή Κυρίου Αναδόχου και Συμβούλου Έκδοσης στην έκδοση εταιρικού ομολόγου 100 εκατ. ευρώ της Seanergy.
Σημαντική ήταν επίσης η συμμετοχή της στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 650 εκατ. ευρώ της AKTOR, στην οποία ενήργησε ως Συντονιστής Κύριος Ανάδοχος και Σύμβουλος Έκδοσης.
Οι συναλλαγές αυτές ενισχύουν τη θέση της Πειραιώς στην εγχώρια κεφαλαιαγορά και αναδεικνύουν την τεχνογνωσία της στη διοργάνωση σύνθετων χρηματοδοτικών λύσεων, ενώ παράλληλα ενισχύουν τη σύνδεση της ελληνικής κεφαλαιαγοράς με τη διεθνή ναυτιλιακή χρηματοδότηση.
6. Νέες επενδυτικές συνεργασίες και βιώσιμη ανάπτυξη
Ένας ακόμη άξονας διεύρυνσης των δραστηριοτήτων της Πειραιώς αφορά την πρόσβαση των πελατών της σε νέες επενδυτικές κατηγορίες και διεθνείς αγορές.
Στο πλαίσιο αυτό, η τράπεζα συνεργάζεται με την Apollo Management International LLP για τη διάθεση στην Ελλάδα των Ευρωπαϊκών Μακροπρόθεσμων Επενδυτικών Κεφαλαίων (ELTIF) της εταιρείας. Πρόκειται για συνεργασία που δίνει στους πελάτες της πρόσβαση σε επενδύσεις σε μη εισηγμένες επιχειρήσεις, ευρωπαϊκά ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και διεθνείς αγορές πιστωτικών τίτλων.
Η συμφωνία διευρύνει το εύρος των επενδυτικών επιλογών που προσφέρει η Πειραιώς, ενισχύοντας τη δραστηριότητά της στη διαχείριση περιουσίας και στις εναλλακτικές επενδύσεις.
Παράλληλα, η τράπεζα ενισχύει την παρουσία της στον τομέα της βιώσιμης χρηματοδότησης. Σε συνεργασία με τη Χρηματοοικονομική Πρωτοβουλία του Προγράμματος του ΟΗΕ για το Περιβάλλον (UNEP FI), συνδιοργάνωσε στην Αθήνα το Mediterranean Forum 2026, με τη συμμετοχή περισσότερων από 50 εκπροσώπων του χρηματοπιστωτικού και επιχειρηματικού τομέα, επενδυτών και φορέων χάραξης πολιτικής από την ευρύτερη περιοχή της Μεσογείου.
Στο επίκεντρο των συζητήσεων βρέθηκαν η χρηματοπιστωτική σταθερότητα, η κλιματική και περιβαλλοντική διαχείριση κινδύνων, η βιώσιμη ανταγωνιστικότητα και οι νέες χρηματοδοτικές προσεγγίσεις για την οικονομία της Μεσογείου.
Ισχυρή κερδοφορία, χαμηλός κίνδυνος και αυξημένες διανομές στους μετόχους
Η αναπτυξιακή στρατηγική συνοδεύεται από διατήρηση υψηλής λειτουργικής αποτελεσματικότητας και αυστηρή διαχείριση κινδύνων.
Ο δείκτης κόστους προς έσοδα διαμορφώθηκε στο 33% στο εννεάμηνο και στο 32% το τρίτο τρίμηνο, ενώ ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων υποχώρησε στο 2%, από 2,2% το προηγούμενο τρίμηνο. Το οργανικό κόστος κινδύνου διαμορφώθηκε στις 57 μονάδες βάσης, εντός του αναθεωρημένου στόχου για το 2026.
Στο πλαίσιο της περαιτέρω απομείωσης κινδύνων, η τράπεζα ολοκλήρωσε τον Σεπτέμβριο τη συνθετική τιτλοποίηση Ermis X, που αφορά χαρτοφυλάκιο καταναλωτικών δανείων περίπου 550 εκατ. ευρώ. Η συναλλαγή αναμένεται να οδηγήσει σε μείωση των σταθμισμένων ως προς τον κίνδυνο στοιχείων ενεργητικού κατά περίπου 300 εκατ. ευρώ και σε κεφαλαιακή ελάφρυνση περίπου 40 εκατ. ευρώ, υπό την προϋπόθεση της έγκρισης για τη μεταφορά σημαντικού κινδύνου (SRT).
Παράλληλα, στο τέλος Σεπτεμβρίου ταξινομήθηκαν ως διακρατούμενα προς πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και χαρτοφυλάκια δανείων συνολικής μικτής λογιστικής αξίας 380 εκατ. ευρώ, στο πλαίσιο της περαιτέρω διαχείρισης και απομείωσης του κινδύνου του ισολογισμού.
Ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε στο 12,9%, ενώ ο συνολικός δείκτης κεφαλαίων ανήλθε στο 18,6%, με απόθεμα περίπου 260 μονάδων βάσης πάνω από τη συνολική εποπτική απαίτηση, συμπεριλαμβανομένου του P2G.
Η ισχυρή κεφαλαιακή θέση επιτρέπει παράλληλα στην Πειραιώς να ενισχύει τις αποδόσεις προς τους μετόχους. Η διοίκηση προβλέπει συνολική διανομή σε μετρητά ύψους 650 εκατ. ευρώ από τα κέρδη του 2026, ενώ τον Δεκέμβριο προγραμματίζεται η καταβολή προμερίσματος περίπου 124 εκατ. ευρώ, υπό την αίρεση των απαιτούμενων εποπτικών εγκρίσεων.
Ο Χρήστος Μεγάλου ανεβάζει τον πήχη για το 2027
Η ισχυρή επίδοση του εννεάμηνου ενισχύει την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην επίτευξη των στόχων του 2026, με περιθώρια υπέρβασης στα καθαρά έσοδα από τόκους και στα έσοδα από υπηρεσίες.
Όπως επισημαίνει ο διευθύνων σύμβουλος της Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου, ο Όμιλος οικοδομεί ένα διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μοντέλο υψηλών αποδόσεων, το οποίο συνδυάζει ανάπτυξη, λειτουργική αποτελεσματικότητα και ισχυρό ισολογισμό.
Η διοίκηση θέτει πλέον υψηλότερους στόχους για το 2027, επιδιώκοντας καθαρό επιτοκιακό περιθώριο άνω του 2,4%, έσοδα από υπηρεσίες ως ποσοστό του ενεργητικού περίπου 0,9%, απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων άνω του 15%, ετήσια αύξηση κερδών ανά μετοχή περίπου 10% και δείκτη CET1 υψηλότερο του 13,5%.
Παρά τη διεθνή γεωπολιτική αβεβαιότητα και τις πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές ομολόγων, ο κ. Μεγάλου εκτιμά ότι η ελληνική οικονομία διατηρεί θετικές προοπτικές, με τη δημοσιονομική σταθερότητα, τις μεταρρυθμίσεις και τις επενδύσεις να αποτελούν βασικούς παράγοντες στήριξης.
