Όπως εξηγούν οι αναλυτές του οίκου, το μονοπώλιο του ΟΠΑΠ βρίσκεται σε κίνδυνο, ενώ η εταιρεία αντιμετωπίζει μία σειρά από λειτουργικά και στρατηγικά ζητήματα, τα οποία αναμένεται να ασκήσουν μεσοπρόθεσμες πιέσεις στα κέρδη και το cashflow.

Πάντως, η Merrill Lynch εκτιμά πως σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, τα μεγέθη του οργανισμού θα στηρίξουν μια σειρά από θετικές εξελίξεις και δράσεις της διοίκησης. Επιπλέον, τονίζει πως ο ΟΠΑΠ διανέμει σχεδόν το 100% των κερδών του σε μερίσματα και έχει προοπτικές για μερισματική απόδοση 7,6% το 2007.

Σε ό,τι αφορά την ανάληψη της διαχείρισης του Πάμε Στοίχημα από τον ίδιο τον οργανισμό αλλά και την εισαγωγή ελληνικών αγώνων ποδοσφαίρου, η ML σημειώνει πως αυτές αποτελούν θετικές εξελίξεις με αρκετές πιθανότητες επιτυχίας. Ομως, τονίζει πως στην περίπτωση που οποιαδήποτε από τις δύο αποτύχει, τότε, οι αρνητικές επιπτώσεις στην επενδυτική ψυχολογία και τα κέρδη του οργανισμού προβλέπονται σημαντικές.

Επιπλέον, πιέσεις αναμένει η Merrill Lynch στα μερίδια αγοράς και τα περιθώρια του ΟΠΑΠ και από την απελευθέρωση της αγοράς, η οποία αποτελεί, σύμφωνα με τον οίκο, θέμα χρόνου.