Επιπλέον, η μεγάλη διαφορά μεταξύ των τραπεζών όσον αφορά την τιμή βασίζεται στην στρατηγική τους τοποθέτηση και στις δυνατότητες να εκτελέσουν τα σχέδιά τους για να διατηρήσουν και να ενισχύσουν μακροπρόθεσμα την κερδοφορία τους.
Η UBS πιστεύει ότι οι ελληνικές τράπεζες θα συνεχίσουν να διατηρούν τον ισχυρό συσχετισμό μεταξύ κερδοφορίας και απόδοσης μετοχής. Η κερδοφορία θα πρέπει να βασίζεται στους ακόλουθους άξονες: Ενίσχυση περιθωρίων, αύξηση του δανεισμού από την εγχώρια αγορά, επέκταση στην Ν.Α Ευρώπη και στη Μέση ανατολή.
Κορυφαία επιλογή του οίκου είναι η Εθνική Τράπεζα για την οποία δίνει σύσταση αγοράς 1 και τιμή στόχο τα 55 ευρώ. Η μετοχή σύμφωνα με τους αναλυτές του οίκου διαπραγματεύεται ελκυστικά (Ρ/Ε '08 11,9 φορές).
Επιπλέον ο οίκος δίνει σύσταση αγοράς για τρεις ακόμη τράπεζες. Για την Τράπεζα Πειραιώς δίνει τα 34 ευρώ και σύσταση αγοράς 1, για την Alpha Bank τα 29 ευρώ με σύσταση αγοράς 2 και για την Αγροτική Τράπεζα τα 4,5 ευρώ με σύσταση αγοράς 2. Οι τράπεζες αυτές μπορούν να φέρουν σημαντική αύξηση των κερδών ανά μετοχή τα απόμενα 3-4 χρόνια και συγκεκριμένα αύξηση μεταξύ 17-21% κατά την εκτίμηση του οίκου.
Ο ελληνικός τραπεζικός κλάδος έχει ακόμη άφθονη ανάπτυξη μπροστά του και στο εσωτερικό και στο εξωτερικό λέει η UBS σε σημερινή της έκθεση. Τα τελευταία πέντε χρόνια οι ελληνικές τράπεζες έχουν εμφανίσει ταχύτατη ανάπτυξη, ενώ ταυτόχρονα αυξάνουν και την αποδοτικότητά τους. Οι αποδόσεις για τους μετόχους είναι σε ιστορικά υψηλά γεγονός που θέτει θέμα διατηρησιμότητας των εν λόγω αποδόσεων.
