Σε δραστική αύξηση της τιμής στόχου για τη μετοχή της Cosmote προχωρά η Credit Suisse, εν αναμονή της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων της εταιρείας για το 2005. Ο οίκος θέτει τον στόχο στα 21 ευρώ από 16 προηγουμένως και διατηρεί την εκτίμησή του ότι η μετοχή της Cosmote θα εμφανίσει πορεία καλύτερη της αγοράς. Ομως, η Morgan Stanley προειδοποιεί για πλήγμα στα μεγέθη της εταιρείας από την προωθούμενη μείωση των χρεώσεων της περιαγωγής.
Σε ό,τι αφορά τα αποτελέσματα της Cosmote, η Credit Suisse εκτιμά πως αυτά ευνοήθηκαν από το γεγονός ότι δεν σημειώθηκε μείωση των τελών διασύνδεσης στη χώρα, από τον Οκτώβριο του 2004. Τα τέλη αυτά, που είναι τα υψηλότερα στην Ευρώπη, αναμένεται να μειωθούν με τον καιρό, όμως το τελευταίο τρίμηνο του 2005 και το πρώτο του 2006 θα ωφεληθούν από ευνοϊκές συγκρίσεις. Η Credit Suisse αναμένει αύξηση των εσόδων της Cosmote κατά 7% στο τέταρτο τρίμηνο του 2005, στα 365,4 εκατ. ευρώ, έναντι μείωσης 1,8% στο προηγούμενο τρίμηνο. Το περιθώριο EBITDA αναμένεται αυξημένο κατά 3,9 ποσοστιαίες μονάδες, στο 42%, καθώς ο ανταγωνισμός γίνεται ηπιότερος. Σε ενοποιημένο επίπεδο, τα έσοδα προβλέπονται αυξημένα κατά 30% στο τέταρτο τρίμηνο, στα 501,2 εκατ. ευρώ, με τα EBITDA στα 180,8 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 13,4%. Ο οίκος αυξάνει οριακά τις εκτιμήσεις του για τα αποτελέσματα του 2006, κατά 0,2% για τα έσοδα (στα 2.150,3 εκατ. ευρώ) και κατά 0,4% για τα EBITDA (στα 860,4 εκατ. ευρώ). Όμως, μειώνει κατά 4,1% τις προβλέψεις για τα καθαρά κέρδη, στα 360,2 εκατ. ευρώ, λόγω των υψηλότερων αποσβέσεων.
