Πιστεύει όμως πως αυτό έχει αποτυπωθεί στην αποτίμηση της μετοχής αφού διαπραγματεύεται με discount 20% έναντι του κλάδου. Λόγω της καλής μερισματικής απόδοσης που υπολογίζεται από τον οίκο στο 7,3% και του ισχυρού στόρι αναδιάρθρωσης το 2010 στη σταθερή τηλεφωνία διατηρεί τη σύσταση αγοράς αν και σημειώνει πως μπορεί να υπάρξει μεταβλητότητα μέχρι να αποσαφηνιστεί και φανεί πρόοδος στο έλλειμμα του προϋπολογισμού.
Διατηρεί τη σύσταση αγοράς και την τιμή στόχο των 14 ευρώ για τη μετοχή του ΟΤΕ η Nomura και χαρακτηρίζει την πορεία του Οργανισμού στο τρίτο τρίμηνο θαυμάσια και καλύτερη των ομοειδών στις μεγαλύτερες αγορές. Ωστόσο σημειώνει πως λόγω των οικονομικών προβλημάτων της χώρας και την αδυναμία στην Ν.Α.Ευρώπη το οικονομικό ρίσκο παραμένει υψηλό.
