Χαμηλότερα των εκτιμήσεων της Merrill Lynch και μάλιστα κατά 12% ήταν τα καθαρά κέρδη των ΕΛΠΕ, χωρίς την αποτίμηση των αποθεμάτων. Ωστόσο τα EBITDA ήταν κατά 23% ανώτερα. Τα περιθώρια διύλισης πήγαν καλά σημειώνει ο οίκος όπως και τα περιθώρια από φυσικό αέριο και ενέργεια.
Ωστόσο ο οίκος μείωσε τις εκτιμήσεις του για τα κέρδη της τρέχουσας χρήσης και της επόμενης και τώρα περιμένει 0,68 ευρώ ανά μετοχή για το 2008 και 0,47 ευρώ για το 2009. Η σύσταση για αποδόσεις χαμηλότερες από αυτές της αγοράς και η τιμή στόχος των 5,50 ευρώ διατηρούνται αμετάβλητες.
