Ο Dow Jones ενισχύεται 0,50%, στις 12.446,41 μονάδες, ο Nasdaq υποχωρεί οριακά κατά 0,1%, στις 2.349,64 μονάδες και ο Standard & Poor's 500 βρίσκεται στις 1.359,85 μονάδες, με κέρδη της τάξης του 0,44%.
Η αγορά έχει προεξοφλήσει νέα μείωση του κόστους δανεισμού από την Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ. Μάλιστα, το ποσοστό των επενδυτών που πιστεύουν ότι η Fed θα προχωρήσει αύριο, 30 Ιανουαρίου, σε μείωση του βασικού επιτοκίου του δολαρίου κατά 50 μονάδες βάσης αύριο έχει ανέλθει στο 86%, από 70% στις 25 Ιανουαρίου.
Αντιφατικά είναι τα μηνύματα από το μέτωπο της μακροοικονομίας που είδαν σήμερα το φως της δημοσιότητας.
Αρχικά, θετική ήταν η έκπληξη από τις παραγγελίες διαρκών αγαθών το Δεκέμβριο, οι οποίες ενισχύθηκαν πέραν του προβλεπόμενου, κατά 5,2%, αναπτερώνοντας τις ελπίδες ότι οι επιχειρήσεις συνεχίζουν τις επενδυτικές τους δραστηριότητες, παρότι άλλοι τομείς της οικονομίας εμφανίζουν εξασθένιση.
Ωστόσο, στον αντίποδα, απογοητευτικά ήταν για άλλη μια φορά τα στοιχεία από την αγορά κατοικίας. Αφενός οι κατασχέσεις κατοικιών ενισχύθηκαν το 2007 κατά 75% και αφετέρου, οι τιμές κατοικιών υποχώρησαν το Νοέμβριο για 11ο συνεχή μήνα, υποδεικνύοντας ότι η κρίση που μαστίζει την αμερικανική αγορά κατοικίας και συνδέεται με την πιστωτική κρίση, μέσω των ενυπόθηκων δανείων, δεν αναμένεται να λήξει σύντομα.
Εξάλλου, απότοκος της παρατεινόμενης κρίσης στην πιστωτική και στεγαστική αγορά είναι και η νέα επιδείνωση του καταναλωτικού κλίματος τον Ιανουάριο στις ΗΠΑ. Αναλυτικότερα, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης υποχώρησε τον Ιανουάριο στο 87,9, από 90,6 ένα μήνα νωρίτερα. Ένα χρόνο νωρίτερα ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης βρισκόταν στο 103,2. Να σημειωθεί ότι τα στοιχεία αυτά καταδεικνύουν ότι οι αμερικανοί θα περιορίσουν τις δαπάνες τους, οι οποίες σε μεγάλο βαθμό στηρίζουν την αμερικανική οικονομία.
JP Morgan και Merrill Lynch στηρίζουν την Ευρώπη
Αυτή την ώρα στην άλλη όχθη του Ατλαντικού, οι ευρωπαϊκοί δείκτες συνεχίζουν να κινούνται σε θετικό έδαφος, Στο Λονδίνο ο FTSE 100 κινείται ανοδικά κατά 0,68% στις 5.828,20 μονάδες, στο Παρίσι ο CAC 40 καταγράφει κέρδη κατά 1,30% στις 4.911,12 μονάδες και στη Φρανκφούρτη ο DAX ενισχύεται κατά 0,40% στις 6.846,39 μονάδες.
Θετικά αντιδρά η αγορά στη σύσταση των JP Morgan και Merrill Lynch για αγορά ευρωπαϊκών μετοχών, καθώς οι ξένοι θεσμικοί έρχονται να στηρίξουν ανοιχτά τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, μετά το πρόσφατο sell-off, διαβλέποντας επενδυτικές ευκαιρίες.
Συγκεκριμένα, η JPMorgan προχωρά σε αναβάθμιση των συστάσεων της για τις μετοχές της Γηραιάς Ηπείρου σε οverweight ενώ παράλληλα υποβαθμίζει σε ουδέτερη την σύσταση της για τα ομόλογα. Οπως τονίζουν οι αναλυτές, ενώ οι ανησυχίες γύρω από τις αγορές- όπως αυτές που έχουν να κάνουν με τον πληθωρισμό και την οικονομική ανάπτυξη καθώς και τις αρνητικές προβλέψεις για την εταιρική κερδοφορία - δεν φαίνεται να υποχωρούν σύντομα, ο δείκτης MSCI της Ευρώπης την περασμένη εβδομάδα κινήθηκε στα επίπεδα των 1300 μονάδων, τα οποία και αποτελούν τον ορισμό του σεναρίου της ευρωπαϊκής bear market. Oπως δείχνουν τα πράγματα το risk/reward για τις μετοχές έχει πλέον βελτιωθεί σημαντικά.
Επίσης, η Merrill Lynch σε σημερινή της έκθεση τονίζει ότι οι μετοχές είναι σημαντικά ελκυστικότερες από τα ομόλογα, ιδιαίτερα στην περιοχή της Ευρώπης. Παράλληλα επισημαίνει ότι το πρόσφατο ξεπούλημα αποτελεί μία ασυνήθιστη επενδυτική ευκαιρία, η οποία βασίζεται σε τρία πολύ σημαντικά χαρακτηριστικά . Πρώτον, όπως προαναφέραμε, οι μετοχές είναι πολύ φθηνότερες σήμερα σε σχέση με τα ομόλογα. Δεύτερον, η κρίση της πιστωτικής αγοράς φαίνεται πως έχει αποτιμηθεί από την αγορά και τρίτον, οι μετοχές της Γηραιάς Ηπείρου φαίνεται πως έχουν αποτιμήσει επίσης και σε σημαντικό βαθμό, τις συνέπειες της ύφεσης της εταιρικής κερδοφορίας.
