Ειδικότερα, ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 0,4% τον Οκτώβριο, ενώ ο δομικός πληθωρισμός, που εξαιρεί τις τιμές της ενέργειας και των τροφίμων, ενισχύθηκε κατά 0,3%. Πρόκειται για τον τρίτο συνεχόμενο μήνα κατά τον οποίο οι πληθωριστικές επιδόσεις υπερβαίνουν τις εκτιμήσεις της αγοράς.

Παράλληλα, η BofA αναθεωρεί προς τα πάνω την εκτίμησή της για τον δομικό δείκτη προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (core PCE), τον οποίο η Fed θεωρεί βασικό μέτρο αξιολόγησης των πληθωριστικών πιέσεων, τοποθετώντας τον πλέον στο 3,3% σε ετήσια βάση.

«Τα στοιχεία ουσιαστικά κλειδώνουν μια αύξηση επιτοκίων τον Δεκέμβριο και, μετά τις επιθετικές δηλώσεις του αξιωματούχου της Fed, Κρίστοφερ Γουόλερ, ανοίγουν τον δρόμο για μια κίνηση 50 μονάδων βάσης», αναφέρει η τράπεζα σε ενημερωτικό σημείωμα προς τους πελάτες της.

Διευρύνονται οι πληθωριστικές πιέσεις σε αγαθά και υπηρεσίες

Ένα από τα βασικά σημεία που προβληματίζουν την Bank of America είναι ότι οι ανατιμήσεις δεν περιορίζονται πλέον σε συγκεκριμένες κατηγορίες, αλλά επεκτείνονται σε μεγαλύτερο εύρος αγαθών και υπηρεσιών. Σύμφωνα με την ανάλυσή της, όλο και περισσότερες κατηγορίες καταγράφουν αυξήσεις τιμών υψηλότερες από τον ιστορικό τους μέσο όρο.

Ενδεικτικά, παρά τη σημαντική υποχώρηση των τιμών στα μεταχειρισμένα αυτοκίνητα, οι τιμές των βασικών αγαθών αυξήθηκαν κατά 0,2%. Μέρος της ανόδου αποδίδεται στο υψηλότερο κόστος των ηλεκτρονικών προϊόντων, το οποίο ενδέχεται να συνδέεται με την αυξημένη ζήτηση που δημιουργεί η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης.

Ανοδική πορεία ακολούθησαν και οι τιμές στο δομικό σκέλος των υπηρεσιών, με αύξηση 0,3%. Σημαντική συμβολή είχαν τα αεροπορικά εισιτήρια και οι τιμές των ξενοδοχείων. Ειδικά για τους αεροπορικούς ναύλους, η BofA εκτιμά ότι η άνοδος συνδέεται πιθανότατα, τουλάχιστον εν μέρει, με τη σύγκρουση με το Ιράν.

«Το συμπέρασμα είναι ότι ο πληθωρισμός τόσο στα αγαθά όσο και στις υπηρεσίες κινείται πλέον προς τη λάθος κατεύθυνση», επισημαίνει η τράπεζα.

Στο επίκεντρο και το ενδεχόμενο νέας αύξησης τον Ιανουάριο

Παρά την επιδείνωση των πληθωριστικών ενδείξεων, η Bank of America διατηρεί ως βασικό της σενάριο αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου. Αναγνωρίζει, ωστόσο, ότι οι αγορές αρχίζουν να ενσωματώνουν στις εκτιμήσεις τους και την πιθανότητα μιας μεγαλύτερης παρέμβασης, κατά 50 μονάδες βάσης.

Ακόμη μεγαλύτερη ανησυχία προκαλεί στην τράπεζα το ενδεχόμενο η Fed να χρειαστεί να προχωρήσει σε νέα αύξηση των επιτοκίων ήδη από τον Ιανουάριο, αντί για τον Μάρτιο, όπως εκτιμάτο προηγουμένως.

Στην έκθεσή της, η BofA εμφανίζεται επικριτική απέναντι στη στάση αναμονής που επέλεξε η Fed τον Οκτώβριο, όταν διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια στη συνεδρίαση της 28ης Οκτωβρίου.

«Η Fed μοιάζει να έχει αρχίσει να μένει πίσω από την καμπύλη του πληθωρισμού και η στάση αναμονής που τήρησε τον Οκτώβριο μοιάζει σαν λάθος επιλογή», αναφέρει χαρακτηριστικά.