Ειδικότερα, ο επενδυτικός οίκος θέτει το στόχο για τη μετοχή στα 23,8 ευρώ από 23,3 ευρώ προηγουμένως, προβλέποντας περιθώριο ανόδου της τάξης του 11,5%. Η πρόβλεψη για πορεία καλύτερη της αγοράς διατηρείται.

Επειτα από την ανακοίνωση της πρόβλεψης της εταιρείας πως οι συνδρομητές της Cosmote Romania θα αγγίξουν το 1 εκατ. μέχρι τα τέλη του έτους, η Bear Stearns προχωρά σε αναθεώρηση των εκτιμήσεών της.

Πλέον, προβλέπει 1,028 εκατ. συνδρομητές για το 2006 και 1,850 εκατ. για το 2007. Η επίπτωση στα έσοδα από τη Ρουμανία προβλέπεται της τάξης των 10,9 εκατ. ευρώ για το 2006 και 21 εκατ. ευρώ για το 2007, ενώ στα EBITDA αναμένεται αρνητική επίδραση 4,5 εκατ. ευρώ φέτος και αύξηση 7,1 εκατ. ευρώ το 2007.

Για το σύνολο του ομίλου, οι επιπτώσεις θεωρούνται περιορισμένες, με τα έσοδα να αυξάνονται κατά 0,5% το 2006 και 0,7% το 2007, και τα EBITDA να μειώνονται κατά 0,5% φέτος και να αυξάνονται κατά 0,7% το 2007.

Η Bear Stearns επιμένει ότι οι στόχοι της Cosmote για το 2006 αλλά και το 2007, είναι πολύ χαμηλοί.

Επιπλέον, σημειώνει πως η πιθανή πλήρης εξαγορά από τον ΟΤΕ θα δημιουργούσε αξία για τη μετοχή, φέρνοντάς την στα 27,7 ευρώ, δηλαδή σε premium 29,9% έναντι των σημερινών επιπέδων.