Το IIF σε λιτή χθεσινή του ανακοίνωση χαρακτήρισε τις συνομιλίες που έλαβαν χθες χώρα «παραγωγικές» ενώ ο υπουργός Οικονομικών Ευ.Βενιζέλος τόνισε πως οι λεπτομέρειες για την ανταλλαγή ομολόγων θα πρέπει να έχουν οριστικοποιηθεί μέχρι σήμερα.
Ο Τσαρλς Νταλάρα, διευθυντής του IIF και ο Γάλλος Χαν Λεμιέρ της BNP Paribas «είχαν εποικοδομητικές συνομιλίες σήμερα στην Αθήνα με τον πρωθυπουργό Λουκά Παπαδήμο και τον υπουργό Οικονομικων Ευάγγελο Βενιζέλο», αναφέρεται στο ανακοινωθέν που εξέδωσε από την Ουάσιγκτον το Ινστιτούτο. Ο Τσ. Νταλλάρα μετέβη στο Μαξίμου περίπου στις 9 το βράδυ και η εξήλθε δύο ώρες αργότερα, περίπου στις 11 το βράδυ.
Πληροφορίες αναφέρουν πως οι δύο πλευρές πλησιάζουν, μετά την απόρριψη των ιδιωτών να συζητήσουν για κουπόνι κοντά στο 3,5%, σε συμφωνία. Η «χρυσή τομή» στο κουπόνι των νέων ομολόγων πιθανόν να βρεθεί για επιτόκιο που θα ξεκινάει χαμηλότερα από το 4% για τα πρώτα δέκα χρόνια (γύρω στο 3,6%-3,7%) και θα αυξάνεται σταδιακά, έτσι ώστε η μεσοσταθμική απόδοση να κυμαίνεται κοντά στο 4,25%. Οι πραγματικές απώλειες δηλαδή από το «κούρεμα» θα κυμαίνονται για τους ιδιώτες μεταξύ 65%-70%.
Στόχος είναι η συμφωνία να έχει επισημοποιηθεί μέχρι το Eurogroup της προσεχούς Δευτέρας, ενώ έντονες πιέσεις για μία συμφωνία που θα καθιστά βιώσιμο το ελληνικό χρέος ασκεί η Τρόικα που έχει ενεργό ρόλο στις διαπραγματεύσεις. Οριακό είναι άλλωστε, ακόμη και αν επιτευχθεί συμφωνία, αν θα προλάβουν να διευθετηθούν τα κεφαλαιώδη ζητήματα της συμμετοχής των hedge funds και της ενδεχόμενης συμμετοχής της ΕΚΤ στο «κούρεμα» εγκαίρως, προκειμένου να αναπληρωθεί το τριετές ομόλογο των 14,4 δις. ευρώ που λήγει στις 20 Μαρτίου.
Αναφορικά με την εκδήλωση ή όχι πιστωτικού γεγονότος, η ISDA έχει ξεκαθαρίσει πως η υποβάθμιση από τους οίκους αξιολόγησης σε default, που θα πραγματοποιηθεί από τη στιγμή που θα επιτευχθεί η συμφωνία και μέχρι να ξεκαθαρίσει το τοπίο με τους ιδιώτες ομολογιούχους, δε θα σημάνει αυτομάτως και πιστωτικό γεγονός. Αυτόματα πιστωτικό γεγονός δε θα σημάνει επίσης ούτε η νομοθετική ρύθμιση για ρήτρες συλλογικής δράσης (CAC) που θα εξαναγκάζουν όλους τους ιδιώτες σε «κούρεμα» εφόσον ένα ορισμένο ποσοστό συμμετοχής ξεπεραστεί.
Πιστωτικό γεγονός όμως θα σημάνει η ενεργοποίηση των εν λόγω ρητρών, και για αυτό το λόγο πυρετώδεις είναι οι διαβουλεύσεις που λαμβάνουν χώρα σε παρασκηνιακό επίπεδο για να πειστούν τα hedge funds και ειδικώς αυτά που δε συμμετέχουν ενεργά στις συζητήσεις να συμμετέχουν στο PSI. Παράλληλα, πρόβλημα θα προκύψει εφόσον η Ελλάδα υποβαθμιστεί σε default και ως προς για την παροχή ρευστότητας από την ΕΚΤ προς τις τράπεζες μέσω εγγυήσεων. Το μέγεθος του συγκεκριμένου προβλήματος θα εξαρτηθεί αφενός από το πόσο θα διαρκέσει η αξιολόγηση αυτή και αφετέρου από το αν θα υπάρξει κάποια ρύθμιση με βάση το αιτιολογικό ότι το PSI αποτελεί ειδική και μεμονωμένη περίπτωση.