Ο οίκος διατηρεί τη σύσταση διακράτησης μεσαίου ρίσκου με τιμή στόχο τα 49 ευρώ και σημειώνει πως όποιο πιθανό ανοδικό ρίσκο από μία ενδεχόμενη ανώτερη των εκτιμήσεων πορεία της δραστηριότητας σε Ελλάδα και Βουλγαρία (όπως αυτή του πρώτου τριμήνου) όπως και από τις πρόσφατες εξαγορές, πιθανότατα θα ισοσκελιστεί από την αδύναμη δραστηριότητα στις ΗΠΑ και από το αδύναμο δολάριο.
Αναφορικά με την ΕΧΑΕ ο οίκος περιμένει πωλήσεις 37,3 εκατ., EBITDA 28,3 εκατ. και καθαρά κέρδη 21,3 εκατ. Η ΕΧΑΕ αναφέρει η Citigroup ξεκινά τη χρήση με μία ισχυρή ανάπτυξη στα κέρδη (49%), ωστόσο ένα σημαντικό μέρος της ανάπτυξης οφείλεται στη είσοδο και στις εταιρικές πράξεις της Marfin Popular Bank (5-6 εκατ.). Θετικοί καταλύτες στα κέρδη είναι η αύξηση κατά 16% των ημερήσιων συναλλαγών, η αύξηση της αποτίμησης της αγοράς που αυξάνει τα έσοδα και η μικρή αύξηση του όγκου στα παράγωγα.
Ο οίκος παραμένει πωλητής στη μετοχή (τιμή στόχος 13,8 ευρώ). Η μετοχή διαπραγματεύεται τα κέρδη του 2008 20 φορές ενώ οι αντίστοιχες ευρωπαϊκές 18-19 φορές και η Cirtigroup σημειώνει πως δείχνει ακριβή.
14:10 - 04 Μάι 2007
Πως είδε η Citigroup τα κέρδη του Τιτάνα- Τι περιμένει για EXΑΕ
Τα καθαρά κέρδη ήταν ξεκάθαρα ανώτερα των εκτιμήσεων της Citigroup σύμφωνα με όσα αναφέρει ο οίκος στο πρωινό του σχόλιο. Περίμενε 41 εκατ. ευρώ και η εταιρεία δημοσίευσε 51 εκατ. Ωστόσο σημειώνει πως τα EBITDA ήταν σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του.
