Αναφορικά με την εξαγορά που ανακοινώθηκε βλέπει συνέργιες από το deal στις πωλήσεις ύψους 37 εκατ. ευρώ. Η εξαγορά θα χρηματοδοτηθεί από δανεισμό κάτι που αυξάνει τον δείκτη δάνεια/EBITDA στο 1,6x.

Η μετοχή διαπραγματεύεται με σημαντικό discount έναντι ου κλάδου το οποίο σε επίπεδο P/E αγγίζει το 7% και σε EV/EBITDA το 22%.

Η Citigroup δεν βλέπει βραχυπρόθεσμα οφέλη από την εξαγορά που ανακοίνωσε η εταιρεία και εκτιμά πως το περιθώριο της Socid’s είναι περίπου στο 4% και αν υποθέσει 5% «κουπόνι» στο δανεισμό το deal αυτό θα είναι σε break even (σημείο μηδέν) στον πρώτο χρόνο. Ωστόσο αν υπέθετε πως τα περιθώρια αυτά θα ήταν στο 11% αυτό θα μπορούσε να δώσει περίπου 2% στα κέρδη (proforma). Ο οίκος σημειώνει πως οι συνέργιες θα πάρουν 12-24 μήνες προκειμένου να επιτευχθούν. Στην έκθεσή του διατηρεί τη σύσταση διακράτησης και την τιμή στόχο των 18 ευρώ.

Η Marfin σημειώνει πως η εξαγορά θα βελτιώσει περισσότερο την ψυχολογία παρά τα οικονομικά σε μεσοπρόθεσμο διάστημα. Η ΑΧΕ διατηρεί τη σύσταση αγοράς και την τιμή στόχο των 22 ευρώ. Τα οικονομικά σύμφωνα με την ΑΧΕ θα βελτιωθούν μακροπρόθεσμα λόγω της έκτασης των επιχειρήσεων της εταιρείας τόσο γεωγραφικά όσο και λειτουργικά.