Η κίνηση αυτή της ΕΚΤ επί της ουσίας αποτελεί εξέλιξη ταυτόσημη με τη συμμετοχή της χώρας στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης όταν αυτό ανακοινώθηκε πανευρωπαϊκά (σημειώνεται ότι η Ελλάδα δεν έχει ενταχθεί ακόμη στο QE καθώς εκκρεμεί η αξιολόγηση), προέβλεπε συγκεκριμένα ότι η ΕΚΤ θα μπορεί να αγοράσει έως το 30% των ομολόγων EFSF που κατέχουν ελληνικές τράπεζες μέχρι τον Απρίλιο του 2016 και έως το 50% μέχρι τον Μάρτιο του 2017.
Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν ομόλογα EFSF περίπου 37 δισ. ευρώ (για την ακρίβεια 36,6 δισ. και ειδικότερα, περίπου 14 δισ. η ΠΕΙΡΑΙΩΣ, περίπου 10 δισ. ευρώ η EUROBANK, περίπου 9 δισ. ευρώ η ΕΘΝΙΚΗ και λίγο άνω των 4 δισ. ευρώ η ALPHABANK). Καθώς η περίοδος για την αγορά έως του 30% των ομολόγων αυτών από την ΕΚΤ έχει χαθεί λόγω της εκκρεμότητας της αξιολόγησης, αναμένεται μέχρι τον Μάρτιο του 2017 η ΕΚΤ να προβεί σε αγορές έως του 50% των περίπου 37 δισ. ευρώ, δηλαδή να αγοράσει ομόλογα EFSF λίγο άνω των 18 δισ. ευρώ. Οι αγορές αυτές θα γίνουν σταδιακά (για την ακρίβεια έχουν ξεκινήσει για κάποιες τράπεζες) μέχρι τον Μάρτιο του 2017. Θεωρητικά η ΕΚΤ θα μπορούσε να προβαίνει σε αγορές 1,5 δισ. ευρώ κάθε μήνα από τώρα μέχρι τότε.
Όσο δε για το όφελος για τις τράπεζες, σε σχέση με τα νούμερα όταν και ελήφθη η απόφαση, αντιστοιχεί σε οφέλη της τάξεως των 500 εκατ. ευρώ, η οποία προκύπτει από τις τρεις εκατοστιαίες μονάδες μεταξύ της τιμής κτήσης τους (100) και της τρέχουσας τιμής τους (έως 103). Άλλα 500 εκατ. ευρώ μπορεί να είναι το όφελος για τις τράπεζες στην περίπτωση που η ΕΚΤ τους επιτρέψει να αποτιμήσουν τα υπόλοιπα 18,5 δισ. ευρώ του χαρτοφυλακίου τους ομολόγων EFSF σε τιμές αγοράς (mark to market).
Οι αγορές των ομολόγων EFSF από την ΕΚΤ θα αποτελέσουν ένα μέρος του συνολικού προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης για την Ελλάδα, με το υπόλοιπο να καλύπτεται από αγορές ελληνικών κρατικών ομολόγων. Σημειώνεται ότι οι αγορές ομολόγων του ελληνικού Δημοσίου είναι οι σημαντικότερες για τις ελληνικές τράπεζες (να «ξεφορτωθούν»), καθώς τα ομόλογα EFSF είναι υψηλής αξιολόγησης (ΑΑΑ) τα οποία χρησιμοποιούν οι τελευταίες για τη χρηματοδότησή τους, συνάπτοντας συμβάσεις repos με ξένες τράπεζες. Μάλιστα η χρηματοδότηση αυτή κοστίζει στις ελληνικές τράπεζες μόλις 0,10 μονάδες βάσης.
Η προοπτική των αγορών ομολόγων EFSF από την ΕΚΤ που θα προσφέρει επιπλέον ρευστότητα στις ελληνικές τράπεζες στήριξε την περασμένη Παρασκευή την άνοδο του ελληνικού χρηματιστηρίου, με τον τραπεζικό κλάδο να ολοκληρώνει την εβδομάδα με άνοδο 9,15%.
Σημειώνεται ότι η ρευστότητα που θα κερδίσουν οι ελληνικές τράπεζες δεν αποτελεί ρευστότητα που θα διατεθεί σε χορηγήσεις, αλλά ρευστότητα που θα χρησιμοποιηθεί για κεφαλαιακή στήριξη. Στήριξη για την περίπτωση που λόγω της καθυστέρησης στην αξιολόγηση και της αργότερης βελτίωσης του οικονομικού κλίματος, οι τράπεζες δεν μπορέσουν να κινηθούν γρήγορα στο πεδίο εκκαθάρισης των NPLs ή βρεθούν αντιμέτωπες και με πρόσθετα μη εξυπηρετούμενα δάνεια. Στήριξη επίσης για την περίπτωση που δεν επιστρέφουν καταθέσεις στις τράπεζες και οι τελευταίες είναι υποχρεωμένες να αποπληρώνουν επί μακρόν με 1,5% τον ELA.
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr