Ο οίκος αναρωτιέται αν η αύξηση του οργανικού περιθωρίου είναι διατηρήσιμη και καταλήγει στο συμπέρασμα όχι εντελώς γιατί κάποιες από τις περικοπές που έγιναν και μείωσαν τα κόστη, όταν επιστρέψει η ανάπτυξη στην εταιρεία τα κόστη αυτά θα αυξηθούν. Για το σύνολο της χρήσης περιμένει κέρδη ανά μετοχή 1,19 ευρώ και το 2010 1,28 ευρώ αν και οι πωλήσεις εκτιμά πως θα παραμείνουν αδύναμες.
Υπενθυμίζεται πως ο οίκος έδωσε σύσταση πώλησης για τη μετοχή στα χαμηλά της και τη διατήρησε μέχρι σήμερα που ο τίτλος έχει απομακρυνθεί σημαντικά.
Η Nomura παραμένει ουδέτερη διατηρώντας την τιμή στόχο των 14 ευρώ. Ο οίκος στέκεται στα καλά περιθώρια και στη μείωση κόστους αλλά σημειώνει ότι η ορατότητα παραμένει χαμηλά. Σε δωδεκάμηνη βάση έχει αρχίσει να γίνεται πιο «ζεστός» για τη μετοχή αλλά σκέφτεται πως οι συνθήκες περιλαμβάνουν ακόμα προκλήσεις που μπορούν να κρατήσουν πίσω το momentum της μετοχής για λίγα ακόμα τρίμηνα. Για το 2009 περιμένει κέρδη ανά μετοχή 1,11 ευρώ έναντι προηγούμενης εκτίμησης για κέρδη 1,07 ευρώ.
