Η Credit Suisse διατηρεί τη σύσταση για αποδόσεις ανώτερες από αυτές της αγοράς και την τιμή στόχο των 7,50 ευρώ. Αναφέρει πως η μετοχή διαπραγματεύεται τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη του 2009 10,6 φορές και 8,5 φορές του 2010. Η μετοχή κατά την άποψη του οίκου προσφέρει ένα ελκυστικό συνδυασμό ανάπτυξης και βελτίωσης περιθωρίου με ελκυστική αποτίμηση.
Σημαντικά ανώτερα και των εκτιμήσεων της KBW ήταν τα αποτελέσματα. Ο οίκος περίμενε 100 εκατ. ευρώ και η τράπεζα δημοσίευσε 117 εκατ. ευρώ. Το προσαρμοσμένο p/e της μετοχής για το 2010 είναι 6,9 φορές. Βλέπει ανοδικό ρίσκο στις εκτιμήσεις του λόγω της πλούσιας καταθετικής βάσης της τράπεζας αν αρχίσουν να αυξάνονται τα επιτόκια από το δεύτερο εξάμηνο του 2010 αλλά και από τη βελτίωση της οικονομίας της Ρωσίας. Ο οίκος αναβαθμίζει τη σύσταση σε αποδόσεις ανώτερες από αυτές της αγοράς και αυξάνει την τιμή στόχο από τα 6,4 ευρώ στα 7,50 ευρώ.
(upd) Ακρως ικανοποιημένοι είναι οι αναλυτές από τα αποτελέσματα της Τράπεζας Κύπρου λόγω των ισχυρών καθαρών εσόδων από τόκους και των καλύτερων των εκτιμήσεων κερδών από συναλλαγές. Στα 7 ευρώ από 6,75 ευρώ αύξησε την τιμή στόχο για την Τράπεζα Κύπρου η Citigroup μετά και τα ανώτερα των εκτιμήσεων αποτελέσματα που ανακοίνωσε η τράπεζα. Διατηρεί τη σύσταση αγοράς και σημειώνει πως τα καθαρά κέρδη ήταν κατά 34% ανώτερα των εκτιμήσεων λόγω των υψηλότερων κερδών από συναλλαγές, την ισχυρή πορεία των καθαρών εσόδων από τόκους και τα έσοδα από προμήθειες που ήταν δυνατά. Αύξησε την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή του 2009 κατά 9% και κατά 6% του 2010 και του 2011 λόγω των υψηλότερων εσόδων από προμήθειες και των χαμηλότερων προβλέψεων.
